De hefboomwerking van financiële hefboomwerking wordt zowel bij de onderneming toegepast voor het berekenen van het benodigde leningsbedrag voor het veiligstellen van activa, als bij het verhandelen van aandelen. Deze tool helpt de winst te vergroten door externe financieringsbronnen aan te trekken. Het onbehoorlijke gebruik ervan kan echter leiden tot een verslechtering van de economische situatie en zelfs tot faillissement.
Wat is financiële invloed?
Hefboomwerking van financiële hefboomwerking is de verhouding tussen eigen vermogen en geleende middelen. In feite drukt het de mogelijkheid uit van de onderneming om de schuld tijdig en volledig te betalen. Banken en andere kredietinstellingen zijn verplicht deze parameter te berekenen om het maximale leningsbedrag te bepalen dat zij het bedrijf kunnen verstrekken. Deze definitie is geldig voor zowel ondernemingen als voor individuele investeerders die deze tool gebruiken tijdens speculatieve transacties. Meestal wordt het uitgedrukt als een aandeel of percentage van ontvangen fondsen in schuld of tijdelijk gebruik. Voor bedrijven en banken worden sommige formules gebruikt voor het berekenen van financiële hefboomwerking, voor investeerders - andere. Bij het gebruik van deze tool is het belangrijk om niet alleen de voordelen van de applicatie te beoordelen, maar ook het risico dat deze met zich meebrengt.
Bestemming
Financiële hefboomwerking is nodig om de hoeveelheid werkkapitaal te vergroten. Ondernemers nemen hun toevlucht tot dit financiële instrument om de economische activiteit uit te breiden. Andere financiële problemen die verband houden met de activiteiten van de onderneming kunnen ook worden opgelost met behulp van een lening.
De berekening van de hefboomwerking van financiële hefboomwerking wordt uitgevoerd door zowel banken als individuele zakenlieden. Het is noodzakelijk om de mogelijke risico's van het gebruik van leverage correct in te schatten en om te bepalen op welk bedrag de onderneming of investeerder kan rekenen.
Berekeningsformule
Om de hefboomwerking van financiële hefboomwerking te berekenen, is de formule als volgt:
DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, waar DFL staat voor het effect van financiële hefboomwerking;
T - rentevoet aangenomen in de inkomstenbelasting van het land;
ROA - rendement op activa van de onderneming;
p - rente op de lening;
D - het bedrag van de op krediet opgenomen middelen;
E - eigen vermogen.
Onder managers en accountants werd echter een andere formule verspreid om de hefboomwerking van financiële hefboomwerking te berekenen. De gegevens voor de berekeningen zijn afkomstig uit de jaarrekening. Het heeft de volgende vorm:
DFL = ROE - ROA, waarbij POE het rendement op eigen vermogen is. Deze parameter wordt berekend met de formule:
ROE = nettowinst / totaal voor sectie 3.
Het rendement op activa van de onderneming wordt berekend met de formule:
ROA = nettowinst / totaal saldo.
Deze methode is handig omdat alle berekeningen kunnen worden geautomatiseerd. Bovendien kan alleen het effect van het gebruik van de hefboomwerking van financiële hefboomwerking op deze manier worden geschat en kan niet het bedrag worden berekend dat nodig is om de stabiele werking van de onderneming uit te breiden of te behouden. Deze formule wordt niet gebruikt om eerdere en huidige activiteiten te analyseren, maar om te voorspellen.
Rekenvoorbeeld
Om de bovenstaande formules duidelijker te maken, zijn hieronder de berekeningen uitgevoerd voor het bedrijf Snezhka op basis van de gegevens van haar jaarverslag.
POE = - 21055/480171 = - 0, 044;
POA = -21055 / 1488480 = - 0, 014;
DFL = - 0, 044 + 0, 014 = - 0, 03;
Hoe de ontvangen informatie interpreteren? Wat betekent het resultaat? Als bij de berekening van de verhouding tussen opgenomen en eigen vermogen minder dan 0, 8 uitkwam, wordt de toestand van de onderneming als niet geheel stabiel beschouwd. Een entiteit heeft niet voldoende vlottende activa die zij kan realiseren om kortlopende leningen terug te betalen. Is het meer dan 0, 8 of gelijk aan het risico, dan is het risico onbeduidend en loopt de onderneming geen gevaar, aangezien zij haar activa tijdig kan realiseren en indien nodig kan aflossen.
Zoals uit de berekeningen blijkt, is OJSC Snezhka niet alleen niet in staat haar lopende schulden af te lossen, maar heeft zij ook niet het recht om voor de uitbreiding van haar activiteiten op een nieuwe lening van de bank te vertrouwen. Hier betaalt u in ieder geval uw achterstallige betalingen af. Deze situatie is bij veel Russische ondernemingen waargenomen, vooral in de afgelopen 2-3 jaar. Dit is echter geen reden voor de bank om weer risico's te nemen. Om te bepalen of financiële hefboomwerking zal helpen om de situatie recht te zetten, moeten berekeningen niet binnen één jaar, maar binnen 3-5 jaar bedrijfsvoering van de onderneming worden uitgevoerd.
Wat betekenen de gegevens die tijdens de berekeningen zijn verkregen?
De verhouding tussen opgenomen en eigen vermogen. Maar berekeningen zijn slechts het halve werk. De ontvangen informatie moet nog wel kunnen analyseren. De mate van risico hangt af van hoe waar de analyse en de beslissing zal zijn. Voor de bank - de teruggave van leningen, voor de zakenman - de stabiele werking van de onderneming en de kans op faillissement.
Zoals uit het bovenstaande voorbeeld blijkt, heeft het bedrijf ernstige problemen. In de huidige periode heeft het een nettoverlies geleden. Een organisatie kan een lening van een bank aangaan om eventuele achterstallige verliezen te dekken. Maar dit dreigt met verlies van stabiliteit en het risico van uitstel van betalingen op leningen, wat op zijn beurt zal leiden tot onvoorziene uitgaven in de vorm van betaling van rente en boetes.
Als de ondernemer van tevoren weet op welk bedrag van de lening hij kan rekenen, kan hij beter plannen waar en waaraan hij dit geld kan besteden. Dit is precies het voordeel van dergelijke berekeningen.
