De economische wetenschap zit vol met mooie maar obscure termen - inflatie, devaluatie, denominatie. Toch is het begrijpen van de essentie van al deze concepten niet zo moeilijk als het lijkt. En hiervoor is het niet nodig om een gespecialiseerde economische opleiding te hebben. In dit artikel zullen we de lezer kennis laten maken met de devaluatie, de belangrijkste soorten en oorzaken. Wat zit er achter deze term? En hoe gevaarlijk is devaluatie voor de nationale economie?
Devaluatie is … De betekenis van het woord
Het woord "devaluatie" kwam uit het Latijn in de Russische taal. Het is gevormd uit het Latijnse werkwoord valeo ("kosten", "hebben waarde") en het voorvoegsel de-, wat betekent dat je iets verlaagt. Het belangrijkste synoniem is "afschrijving". Antonym - "herwaardering" (we zullen het ook hebben over deze term in ons artikel).
Devaluatie is een term die veel wordt gebruikt in de economische theorie. Het is echter te vinden in enkele andere wetenschappelijke disciplines. Bijvoorbeeld in de psychologie en pedagogie, waar het wordt gebruikt als de categorie 'devaluatie van het individu'. In dit geval wordt de achteruitgang van de basiskenmerken van de sociale aard van de mens (voornamelijk spiritueel en moreel) geïmpliceerd.
Daarnaast wordt de term ook gebruikt in literaire spraak. Vaak vind je in boeken en populairwetenschappelijke artikelen de volgende figuurlijke zinnen: "devaluatie van het woord", "devaluatie van betekenis", etc.
Wat is devaluatie (in economie)?
In het begin van de jaren 2000 moest één Russische dollar 30 Russische roebels betalen, vandaag - tweemaal zoveel. Nominaal zijn duizend roebel en duizend euro hetzelfde. Maar in werkelijkheid is er een diepe kloof tussen hen.
Dus wat is de essentie van economische devaluatie? De definitie van de term is vrij eenvoudig. Dit is de officiële waardevermindering van de binnenlandse valuta ten opzichte van betrouwbaardere vreemde valuta (meestal ten opzichte van de dollar of de euro). Simpel gezegd kan dit economische fenomeen als volgt worden verklaard: gisteren kon je 10 eenheden van een bepaald product op de wereldmarkt kopen voor 100 roebel, en vandaag - slechts 9 eenheden van hetzelfde product.
Bovendien is devaluatie niet alleen een proces, maar ook een hulpmiddel voor het beheer van de nationale valuta. In dit verband wordt de term gebruikt in wetenschappelijke artikelen en rapporten van het IMF (Internationaal Monetair Fonds).
Valutadevaluatie leidt bijna altijd tot een stijging van de prijs van essentiële goederen (met name voedsel) en onroerend goed. Vaak wordt devaluatie gevolgd door zijn trouwe metgezel - inflatie en stijgen de prijzen voor absoluut alle goederen en diensten in het land.
Devaluatie en inflatie: correlatie van concepten
Inflatie wordt ook geassocieerd met een daling van de koopkracht. Maar het belangrijkste verschil is dat het de nationale valuta op de binnenlandse markt deprecieert (dat wil zeggen met betrekking tot lokale goederen en diensten), maar de devaluatie doet hetzelfde met de binnenlandse valuta op het wereldtoneel.
Vaak is het de devaluatie die primair is en inflatie veroorzaakt. Maar deze twee processen kunnen autonoom bestaan. Devaluatie is dus mogelijk zonder inflatie in het geval dat vreemde valuta's op dit moment onderhevig zijn aan deflatie (een verlaging van het algemene prijsniveau).
Devaluatie is altijd een sterke (zeer tastbare), grootschalige en langdurige daling in de nationale valuta. Inflatie is op haar beurt vaak van korte duur en kan alleen bepaalde regio's van een bepaalde staat omvatten. Bovendien is inflatie altijd een spontaan en ongecontroleerd fenomeen, in tegenstelling tot devaluatie, die kunstmatig kan worden veroorzaakt.
Devaluatie en herwaardering
Herwaardering is een fenomeen dat haaks staat op devaluatie. De definitie kan op de volgende manier worden samengevat: het is de stijging (versterking) van de nationale wisselkoers. Wat betekent dit voor gewone burgers? Allereerst is het voor hen een stimulans om vreemde valuta te verwerven, die zijn positie verliest.
De herwaardering van de nationale economie als geheel belooft stabiliteit en welvaart. Met andere woorden, buitenlandse investeerders komen naar het land en investeren hun geld in lokale ondernemingen en projecten.
Maar herwaardering heeft zijn eigen negatieve kant. De buitensporig hoge tarieven zullen dus absoluut niet bijdragen aan de groei van de nationale economie. Geïmporteerde goederen zullen immers de binnenlandse markt overstromen, wat zeker de binnenlandse producenten zal raken.
Redenen voor devaluatie
De waardevermindering van de nationale valuta kan worden veroorzaakt door zowel macro-economische als binnenlandse politieke factoren. Devaluatie is bijvoorbeeld vaak het resultaat van de geplande acties van regelgevende instanties in een bepaalde staat. In dit geval wordt het als kunstmatig beschouwd.
Laten we de mogelijke objectieve redenen voor de devaluatie opsommen:
- Militaire acties en conflicten.
- Internationale sancties.
- Enorme uitstroom van kapitaal naar het buitenland.
- Een scherpe daling van de prijzen van door de staat geëxporteerde grondstoffen.
- Vermindering van bankleningen in het land.
- Algemene economische of politieke instabiliteit.
- De opname van de "drukpers".
- Seizoensgebonden factoren (bijvoorbeeld een tijdelijke afname van zakelijke en ondernemersactiviteiten).
Veel mensen stellen een legitieme vraag: is het mogelijk om mijn geld op de een of andere manier te beschermen tegen devaluatie? Er zijn minstens twee manieren om je zuurverdiende geld te sparen:
- Spaargeld kunt u het beste bewaren in een solide, stabiele valuta.
- Geld mag in ieder geval niet “onder de matras” worden bewaard. Ze moeten ergens in worden geïnvesteerd (tenminste in de bank, zodat de depositorente mogelijke schommelingen in de wisselkoers dekt).
Devaluatie en de gevolgen ervan
Het is gemakkelijk te raden dat de ondernemingen die grondstoffen kopen voor hun productiecycli in het buitenland het zwaarst lijden wanneer de nationale valuta in waarde daalt. Dit zal steevast leiden tot een aanzienlijke stijging van de kosten van hun eindproduct.
Over het algemeen zijn de volgende negatieve gevolgen van devaluatie voor de nationale economie te onderscheiden:
- Significante stijging van de inflatie.
- Afname van het vertrouwen in de binnenlandse munt onder de bevolking.
- Totaal opgeschorte animatie (vertraging) van alle zakelijke activiteiten.
- Depressie in de financiële sector van het land.
- Stijgende prijzen voor geïmporteerde goederen en als gevolg daarvan importvervanging.
- Het risico van faillissement van bedrijven die werken op buitenlandse grondstoffen of apparatuur.
- Afschrijving van deposito's in nationale valuta.
- Afname van de aankoopactiviteit van burgers.
Devaluatie heeft echter ook zijn positieve aspecten. Maar we zullen er iets later over praten.
Soorten devaluatie
In de economische theorie zijn er twee soorten devaluatie:
- Officieel (of open).
- Op de loer.
Met een open devaluatie kondigt de belangrijkste financiële instelling van het land officieel een depreciatie van de nationale valuta aan. Bovendien zijn alle nuances en alle veranderingen in de wisselkoers volledig open voor het publiek. Tegelijkertijd worden aangetaste bankbiljetten uit de omloop genomen of omgeruild voor nieuwe. Open devaluatie gebeurt in de regel vrij snel - in slechts een paar uur.
Verborgen devaluatie vindt plaats zonder openbare verklaringen of opmerkingen van de autoriteiten. Tegelijkertijd wordt waardevermindering niet uit de omloop genomen. Een dergelijke devaluatie kan vrij lang aanhouden, tot meerdere jaren achter elkaar.
Een open devaluatie veroorzaakt meestal een prijsdaling voor goederen, maar een gesloten devaluatie veroorzaakt juist hun snelle groei.
Voorbeelden van economische devaluatie
Een opvallend voorbeeld van devaluatie in Europa is een scherpe daling van het pond en de Italiaanse lira begin jaren negentig (ten opzichte van de Duitse mark - met respectievelijk 12% en 7%). Daarna kondigden trouwens zowel Italië als Groot-Brittannië hun terugtrekking uit het Europese monetaire systeem aan.
In welk jaar was de devaluatie van de roebel? Sinds 1991 zijn er minstens drie van dergelijke afleveringen geweest: in 1994, 1998 en 2014. De roebel is trouwens een van de oudste Europese valuta's. Voor het eerst werd zijn koers bepaald in de 13e eeuw. Tegenwoordig kan het echter nauwelijks worden opgenomen in de lijst met harde valuta's in Europa.
11 oktober 1994 ging de geschiedenis van Rusland in als "Black Tuesday". Toen maakte de Russische roebel een scherpe piek en stortte maar liefst 27% in één dag in. Het land stortte in een periode van chronische inflatie en een langdurige economische crisis. Eind 1996 gaven ze voor één dollar ongeveer 5500 duizend roebel! Het jaar daarop hield de Russische regering een denominatie en schrapte drie karakters van dit enorme bedrag.
De laatste devaluatie van de roebel staat nog vers in het geheugen van veel Russische burgers. Het gebeurde eind 2014. Over het algemeen verloor de Russische roebel dit jaar de helft van zijn waarde (de wisselkoers daalde van 34 naar 68 roebel per dollar). De daling van de olieprijzen en internationale sancties tegen de achtergrond van de grondstofeconomie van het land zijn de belangrijkste redenen voor deze devaluatie geworden.
De devaluatie van de roebel in 2014 heeft velen geschokt. Maar alles, zoals ze zeggen, wordt in vergelijking herkend en gerealiseerd. Dus in Turkije daalde de lira gedurende twee decennia continu (van 1980 tot 2002). Gedurende deze tijd kruiste de lokale wisselkoers het pad van 80 naar 1, 6 miljoen lire per dollar.
De voordelen van devaluatie
Het stereotype dat devaluatie een echte ramp en catastrofe voor de nationale economie is, is bij veel mensen stevig verankerd. Dit is echter niet helemaal waar. Devaluatie is eerder niet altijd en niet voor iedereen. We zullen dit probleem in meer detail behandelen.
Allereerst groeit tijdens de devaluatie de vraag naar binnenlandse producten. De verklaring is simpel: eigenaars van een afgeschreven nationale valuta kunnen geïmporteerde goederen niet meer betalen en beginnen goed te kijken naar soortgelijke producten die thuis worden geproduceerd. Dit kan uiteindelijk leiden tot een groter concurrentievermogen van de nationale economie. Maar alleen op voorwaarde dat de autoriteiten tegelijkertijd echte en structurele hervormingen doorvoeren.
Er zijn nog meer mogelijke positieve aspecten van devaluatie. Onder hen zijn:
- De groei van de binnenlandse productie.
- Het tekort op de betalingsbalans verminderen.
- Vermindering van de verspilling van goud en deviezenreserves van de staat.
Wie heeft verlies en wie heeft winst?
De begunstigden van de devaluatie zijn in de eerste plaats exporterende bedrijven die belastingen en lonen aan hun werknemers in nationale valuta betalen en inkomsten in vreemde valuta ontvangen. Vooral de economieën van die landen waarvan de productie gericht is op de export van grondstoffen en goedkope producten, profiteren. Als voorbeeld moet China worden genoemd. Zodra de economie van het Middenrijk begon te vertragen, begon de regering van het land onmiddellijk de renminbi kunstmatig te devalueren.
Alle andere marktdeelnemers kunnen helaas als verliezers worden aangemerkt. En de meest kwetsbare zijn gewone burgers die direct worden beïnvloed door stijgende prijzen voor consumptiegoederen. Devaluatie komt volgens hen altijd het hardst.
