CFD staat voor Price Difference Contract. Het is een financieel derivaat waarmee u kunt profiteren wanneer de aandelenkoersen stijgen of dalen. Het verhandelen van dit instrument vormt een groot gevaar voor particuliere investeerders.
Uitvinding
Prijsverschilcontracten verschenen voor het eerst in het VK in de jaren 90 van de vorige eeuw. In de beginfase waren ze een soort aandelenswap bedoeld voor margehandel. Hun uitvinding wordt toegeschreven aan Brian Kilan en John Wood, werknemers van de Zwitserse investeringsmaatschappij UBS.
Aanvankelijk werden prijsverschilcontracten gebruikt door institutionele handelaren om de kosten te verlagen bij het afdekken van open posities op de London Stock Exchange. De belangrijkste voordelen van het nieuwe afgeleide financiële instrument waren het geringe bedrag aan garantiedekking en het ontbreken van de noodzaak om contante aandelen te leveren.
Kleine handelaren
Eind jaren negentig werden prijsverschilcontracten voorgelegd aan particuliere investeerders. Verschillende Britse bedrijven die innovatieve handelsplatforms ontwikkelden, namen deel aan hun popularisering. Met nieuwe terminals konden handelaren offertes volgen en transacties in realtime voltooien.
Al snel realiseerden kleine speculanten zich dat het belangrijkste voordeel van prijsverschilcontracten de mogelijkheid is om onderliggende activa te verkopen en te kopen met een grote hefboomwerking. Deze omstandigheid was de aanzet voor de snelle groei van de populariteit van CFD's. Wat betekent dit in de praktijk? Hoe vakkundig is deze tool gebruikt? CFD-makelaars voegden snel aandelenindices, grondstoffen, obligaties en valutaparen toe aan de lijst met beschikbare onderliggende activa.
Financiële weddenschappen
Veel mensen merken de gelijkenis van prijsverschilcontracten met een ander Brits derivaat. Handelen in CFD's heeft hetzelfde economische effect als het plaatsen van financiële weddenschappen. Deze term verwijst naar contante tarieven voor het wijzigen van eventuele wisselkoersen. Ze worden geaccepteerd door speciale organisaties die werken volgens het principe van bookmakers. In het VK wordt dit type activiteit niet officieel beschouwd als een bedrijf, maar als een gok.
Onvermijdelijke risico's
De specifieke kenmerken van margehandel is het grootste gevaar dat kopers en verkopers van CFD's wacht. Wat is dit Het gebruik van krediethefboomwerking vermenigvuldigt zowel winsten als verliezen van deelnemers aan transacties. Met margehandel bereikt het marktrisico soms niveaus die verder gaan dan gezond verstand. Een sterke en snelle koerswijziging kan leiden tot het verlies van alle investeerdersfondsen.
Bij een CFD-transactie moet ook rekening worden gehouden met het tegenpartijrisico. Wat betekent dit? Gedecentraliseerde markten worden gekenmerkt door een gebrekkig controlesysteem over de toereikendheid van de deelnemersgelden. Zelfs een winstgevende transactie kan verliezen voor de handelaar veroorzaken als de tegenpartij haar financiële verplichtingen niet nakomt. Daarom is dit gevaar hetzelfde voor alle OTC-derivaten.
Vergelijking met andere markten
Er zijn meer traditionele handelstypen dan CFD's. Wat zijn deze markten en hoe verschillen ze van prijsverschilcontracten? Transacties met contante aandelen zonder het gebruik van marginale leningen worden als de meest conservatieve en relatief veilig beschouwd. Ze hebben heel weinig gemeen met CFD's, aangezien ze een echte eigendomsoverdracht van effecten impliceren.
Veel riskanter zijn instrumenten zoals futures en opties. Transacties met hen bevatten elementen van een tarief voor prijswijzigingen en doen enigszins denken aan CFD-handel. Futures en opties worden echter verhandeld op een georganiseerde valutamarkt, waar het risico op wanbetalingen door de tegenpartij tot een minimum wordt beperkt. Bovendien garanderen vooraf vastgestelde vervaldata beleggers de sluiting van posities, zelfs in het geval van absolute illiquiditeit van instrumenten. Contracten voor prijsverschillen hebben een onbeperkte circulatieperiode en de beëindiging van verplichtingen op hen vindt alleen plaats na het sluiten van een spiegeltransactie. Als er geen potentiële verkopers of kopers op de markt zijn, kunnen sluitingsposities een ernstig probleem zijn.
