De term "open-markttransacties" betekent de totale acties van de centrale bank om de liquiditeit van het financiële systeem te veranderen. In de praktijk is er een toe- of afname van het aanbod van in omloop zijnde nationale valuta. Hiertoe worden staatsobligaties verkocht of gekocht door de centrale bank van het land op de open markt (vandaar de naam) of nemen ze deel aan repotransacties, het meest gebruikte instrument van het moderne monetaire beleid met commerciële kredietinstellingen en financiële instellingen. Het belangrijkste doel is altijd om het juiste liquiditeitsniveau te waarborgen, de noodzakelijke rente, de nationale valuta, de inflatie op korte termijn vast te stellen en het strategische volume van de monetaire basis te behouden.
De essentie van het proces
De term "open-markttransacties" betekent dat de Centrale Bank de liquiditeit rechtstreeks beïnvloedt. Het heeft speciale rekeningen van commerciële bedrijven. Hun balans weerspiegelt het geld van de Centrale Bank in de overeenkomstige valuta. Een verhoging van het bedrag op de rekeningen leidt niet tot een verplichte aanvullende uitgifte van bankbiljetten. Dit komt doordat modern geld meer bestaat in de vorm van elektronische records, en niet als fysieke objecten. Daarom kan de Centrale Bank het bedrag in Loro-rekeningen onmiddellijk verhogen of verlagen. Wel wordt elektronisch geld ingewisseld voor munten en bankbiljetten. Daarom moet de Centrale Bank, na het bedrag op de loro-rekening te hebben verhoogd, klaar zijn voor een volgende uitgifte. Maar alleen als contant geld nodig is door een commerciële financiële instelling.
REPO-transacties
De term "open-markttransacties" betekent in ontwikkelde landen dat de Centrale Bank niet alleen een lening verstrekt, maar ook als onderpand aangehouden activa beschouwt die geschikt worden geacht. De kosten van deze laatste dienen het bedrag te dekken dat op krediet aan de commerciële financiële en kredietinstelling wordt verstrekt. Het gebruik van repotransacties vermijdt onnodige schommelingen in rentetarieven, wisselkoersen en inflatie als gevolg van een scherpe wijziging van het monetaire beleid. Onderpand is ook een garantie dat de nationale economie geen verlies lijdt in geval van faillissement van de lener.
Relatie met rentetarieven
De term "open-markttransacties" betekent een monetairbeleidsinstrument dat de aankoop of verkoop van obligaties door de centrale bank van het land omvat. Het belangrijkste doel van dergelijke acties houdt verband met de regulering van de omvang van de geldbasis en de kortetermijnrentetarieven. Tijdens deze operaties veranderen ook de inflatie en de wisselkoers. Alles is hetzelfde als bij de goederen. Als de Centrale Bank staatsobligaties begint te verkopen, wordt de liquiditeit van het financiële systeem verminderd. In omloop is er minder contant geld. Dit leidt tot een toename van de totale geldvraag. Dienovereenkomstig stijgen de rentetarieven, wordt de nationale valuta sterker en daalt de inflatie. Als u de rente moet verlagen, verkoopt de Centrale Bank staatsobligaties. Dit vergroot de geldvoorraad. In feite kan een voldoende grote financiële en kredietinstelling altijd van invloed zijn op de hoogte van de tarieven. Maar de Centrale Bank heeft eindeloze middelen om de situatie opnieuw af te spelen.
In de Verenigde Staten
Na de wereldwijde financiële crisis begon de Fed rente te betalen over overtollige bankreserves. Dit verkleint het risico dat commerciële banken leningen verstrekken aan onbetrouwbare kredietnemers. De acties van de Centrale Bank op de valutamarkt worden voornamelijk vertegenwoordigd door overnight repo's. Ze worden gebruikt om de geldvoorraad tijdelijk te vergroten. De Fed voert ook reverse repo's uit. Ze worden gebruikt wanneer u de geldvoorraad moet verminderen. REPO-transacties worden gebruikt om veranderingen in bankreserves tijdelijk te compenseren. De Fed voert ook transacties uit voor de uiteindelijke verkoop of aankoop van staatsobligaties of andere financiële activa.
In de EU
De Europese Unie gebruikt vergelijkbare instrumenten voor monetaire regulering. De ECB omschrijft haar monetair beleid als vier niveaus. Welke operaties worden gebruikt, hangt af van het gewenste resultaat en de noodzaak van veranderingen in de financiële sector op korte of lange termijn.
