De kredietverlenersclubs van Parijs en Londen zijn informele, informele internationale verenigingen. Ze omvatten een ander aantal deelnemers en de mate van invloed is anders. Er werden clubs in Parijs en Londen opgericht om de schulden van ontwikkelingslanden te herstructureren. Laten we in meer detail bekijken hoe de relatie van de Russische Federatie met deze verenigingen verliep.
Kenmerken van de activiteiten van de kredietverstrekkers van de Club van Parijs en Londen
Deze verenigingen hebben speciale procedures voor de herziening en herstructurering van schulden. Er zijn verschillen in de interne structuur van organisaties. De London Club is in feite een forum voor het beoordelen van de looptijd van leningen die worden verstrekt door commerciële bankinstellingen die niet worden gegarandeerd door de overheid van de kredietverstrekker. De vereniging heeft geen vaste voorzitter en secretariaat. De procedures kenmerken zich, net als de organisatie van het forum zelf, door hun vrije karakter. De Paris Club of Lenders werd opgericht in 1956. Het heeft 19 deelnemers. In tegenstelling tot Londen onderzoekt de Club van Parijs de schulden aan officiële geldschieters. Als er een directe dreiging bestaat dat een lening niet wordt betaald, wendt de regering van de schuldenaar zich tot de Franse regering. Er wordt een officieel verzoek verzonden voor onderhandelingen met de geldschieter.
De onderhandelingen
De Club van Parijs organiseert directe communicatie met het schuldenland en de staat die de lening heeft verstrekt. De eerste wordt vertegenwoordigd door de minister van Financiën of de voorzitter van de Centrale Bank. De onderhandelingen worden namens de schuldeiser bijgewoond door ambtenaren van het Ministerie van Financiën, het Ministerie van Buitenlandse Zaken of het Ministerie van Economie. Er zijn ook waarnemers aanwezig. Ze zijn vertegenwoordigers van de IBRD, IMF, UNCTAD en regionale bankinstellingen. Tijdens het onderhandelingsproces wordt een reeks aanbevelingen ontwikkeld. De overeengekomen voorwaarden zijn vastgelegd in het protocol. Dit document is alleen juridisch raadgevend. Het stelt aan vertegenwoordigers van landen waartussen een financieel geschil ontstond, voor dat onderhandelingen en de ondertekening van bilaterale overeenkomsten over de herziening van de voorwaarden voor terugbetaling van verplichtingen. Ondanks het feit dat de inhoud het karakter heeft van een aanbeveling, zijn de bepalingen van het protocol bindend voor de partijen die deze hebben aanvaard. In overeenstemming hiermee worden overeenkomsten gesloten, die op hun beurt rechtsgeldig zijn. Besluitvorming, het vaststellen van voorwaarden gebeurt op basis van consensus. Dat wil zeggen dat het resultaat van de onderhandelingen bij beide partijen past.
Herstructurering van de schulden van de Sovjet-Unie
Er zij op gewezen dat de betrekkingen met de London Club na het ophouden van de Sovjet-Unie met een aantal problemen gepaard gingen. De Sovjet-Unie wordt beschouwd als de grootste schuldenaar van alle landen. In 1991 ontstonden de eerste problemen. Vervolgens weigerde Moskou rente te betalen over een lening van de USSR. Als onderdeel van de London Club werd een raad bijeengeroepen. Het omvatte 13 commerciële bankstructuren waarop de Russische Federatie een betalingsachterstand had. De belangrijkste taak was om de verplichtingen van de voormalige USSR af te wikkelen. Over het algemeen is de vraag vrij eenvoudig. Het bleek echter vrij moeilijk op te lossen. Tot het najaar van 1997 werden er regelmatig raadsvergaderingen gehouden. Eens in de drie maanden werd besloten de betalingen en rente nog eens drie maanden uit te stellen. De positie van de BKK (Raad) was vanaf het begin vrij zwaar. Er werd aangenomen dat Moskou, zelfs met vertraging, alles zou moeten betalen. Deze positie werd in 1993 duidelijk geformuleerd. Het moet gezegd worden dat er tot nu toe in Moskou geen duidelijk idee was van de werkelijke omvang van de verplichtingen van de USSR. Aangenomen werd dat de totale schuld 80 tot 120 miljard dollar bedroeg en aangezien het volume van het goud- en deviezenfonds ongeveer 5 miljard dollar bedroeg, is het duidelijk dat terugbetaling bijna onmogelijk was.
Start afwikkeling
De eerste stappen zijn gezet door A. Shokhin in 1994. Op dat moment was hij vice-premier in de regering. Shokhin kon met Fontz (hoofd van de BPC) overeenstemming bereiken over een uitstel van 5 jaar rente en betaling van schulden binnen 10 jaar. Maar deze maatregel werd als tijdelijk beschouwd. Daarachter werd een radicale herregistratie van het grootste deel van de verplichtingen en de opgebouwde rente in staatsobligaties van de Russische Federatie verondersteld. De volgende stap werd in 1995 gezet door de nieuwe vice-premier V. Panskov. Hij stemde in met een herstructurering voor 25 jaar. Daarna had Moskou een keuze. Ze zou erop kunnen staan het grootste deel van de schuld af te schrijven of voor verdere herstructurering te gaan. De voorkeur had natuurlijk de eerste optie. Maar de acceptatie ervan was bijna onmogelijk vanwege de moeilijke positie van Duitse banken. Ze waren goed voor ongeveer 53% van de schuld. Na enige aarzeling werd besloten tot verdere herstructurering.
De nuances van annulering
Allereerst wordt zo'n kans maar één keer geboden. In dit geval moet de debiteur het saldo volgens een vrij strikt schema aflossen. Bovendien komt de status van nieuwe effecten waarin schuldherinschrijving wordt uitgevoerd overeen met euro-obligaties. Voor elke vertraging wordt een cross-default op hen aangegeven. Dit brengt bijgevolg een scherpe daling van de rating van de staat en zijn isolement op de internationale financiële markten met zich mee.
Verdere ontwikkelingen
In augustus 2009 keurde de regering het initiatief van het ministerie van Financiën goed om de buitenlandse schuld van de USSR af te lossen. Aangenomen werd dat ongeveer 34 miljoen dollar zou worden betaald, terwijl 9 miljoen crediteuren hun vorderingen tot schuldregeling niet kenbaar maakten. Verdere onderhandelingen met hen waren niet gepland. Als resultaat van de genomen maatregelen slaagde het ministerie van Financiën erin de betaling van commerciële schulden te voltooien door $ 405, 8 miljoen in te wisselen voor euro-obligaties, met een looptijd van 2010 en 2030. Tegelijkertijd bedroeg het totale aantal eisen volgens een persbericht van het ministerie 1.900.
Paris Club Lenders en Rusland
Na de ineenstorting van de USSR werd aangenomen dat de nieuw gevormde staten hun deel van de verantwoordelijkheid voor de bestaande buitenlandse schuld zouden dragen. Op dat moment bedroeg het $ 90 miljard, en naast de schuld aan elke staat werd ook een overeenkomstig aandeel in activa verondersteld. In de praktijk bleek echter dat alleen Rusland zijn verplichtingen kon nakomen. In dit verband werd in onderling overleg besloten dat de Russische Federatie alle schulden van de republieken zou aanvaarden in ruil voor hun weigering van de verschuldigde aandelen in de activa. Dit was een vrij moeilijke beslissing, maar het maakte het mogelijk de positie van het land op de wereldmarkten te behouden en hielp het vertrouwen van potentiële buitenlandse investeerders te versterken.
Stadia van onderhandelingen
De Club van Parijs en Rusland hebben in verschillende fasen onderhandeld. Ze begonnen onmiddellijk na de officiële aankondiging van de beëindiging van de USSR. De eerste fase telt sinds 1992. In haar kader heeft de Club van crediteuren van Parijs uitstel van betaling op korte termijn voor een periode van drie maanden verleend voor de terugbetaling van externe schulden. Dezelfde fase omvat het verkrijgen van een lening van het IMF voor 1 miljard dollar, de tweede fase was van 1993 tot 1995. De Club van Parijs heeft ermee ingestemd de eerste herstructureringsovereenkomsten met de Russische Federatie te ondertekenen. Krachtens deze verdragen nam het land alle verplichtingen van de USSR op zich, waarvan de looptijd liep van december 1991 tot januari 1995. De derde fase begon in april 1996. De Russische Federatie en de Schuldeisersclub van Parijs hebben hun overeenkomsten aangevuld met een uitgebreide overeenkomst. In overeenstemming daarmee bedroeg de totale schuld ongeveer 38 miljard dollar, terwijl 15% daarvan de komende 25 jaar, tot 2020, zou moeten worden afgelost en 55%, inclusief kortlopende schulden, gedurende 21 jaar. De geherstructureerde schuld zou sinds 2002 in oplopende bedragen worden betaald.
Memorandum
Het werd ondertekend op 17 september 1997. De Club van Parijs en de Russische Federatie hebben een memorandum van overeenstemming gesloten. Hij ontwierp de toetreding van het land tot de vereniging als volwaardig lid. Sinds de ondertekening van het document hebben schuldvorderingen uit Rusland dezelfde status als andere landen.
Protocol
Op 30 juni 2006 werd een vervroegde aflossing van schulden aangekondigd. Het bedrag van de verplichtingen bedroeg bij ondertekening van het desbetreffende protocol 21, 6 miljard dollar en is in 1996 en 1999 geherstructureerd. Tot 2006 heeft de Russische Federatie haar verplichtingen nagekomen en terugbetaald. Het protocol voorzag in de betaling van een deel van de schuld tegen nominale waarde en een deel tegen marktwaarde. Uiterlijk zijn verplichtingen met een vast tarief afgelost. Dergelijke leningen werden verstrekt door leden van de Club van Parijs, zoals Nederland, Groot-Brittannië, Frankrijk en Duitsland. De premie voor vervroegde aflossing bedroeg voor deze landen bijna 1 miljard dollar en de Amerikaanse schuld werd a pari betaald, hoewel Amerika ook een lening tegen een vaste rente verstrekte.
Recente betalingen
Na de overeenkomsten kondigde A. Kudrin aan dat Vnesheconombank haar schuld tot 21 augustus zou beëindigen. Op deze datum ontving de Club van Parijs rentebetalingen van de Russische Federatie. Het hoofd van het ministerie van Financiën kwam zijn belofte na. Midden op de dag van 21 augustus verscheen er informatie op de officiële pagina van de bank dat de laatste overboekingen waren gedaan naar de rekeningen van de geldschieters. De geplande betalingen bedroegen dus 1, 27 miljard dollar, 22, 47 miljard was toegewezen voor de vervroegde betaling en Australië was een van de eerste landen die werd aangevuld. Mark Vale (vice-premier van de staat) zei toen dat vervroegde aflossing duidt op de versterking van de Russische economie en fungeert als een sleutelelement in de bilaterale betrekkingen. Vóór de ondertekening van de overeenkomsten van juni werd de Russische Federatie als de grootste debiteur beschouwd.
Sinds de val van de USSR heeft de Club van Parijs haar werk gericht op het bereiken van overeenkomsten met Moskou. Na het afbetalen van alle schulden begonnen veel experts te praten over de wenselijkheid van het verder functioneren van deze vereniging. Naast de Russische Federatie betalen landen als Peru en Algerije hun verplichtingen vervroegd af. Enige tijd geleden verwachtte de Club van Parijs niet dat deze staten niet alleen schulden konden betalen, maar eerder dan gepland. De betalingen van Vnesheconombank werden gedaan in negen valuta's. Om geld over te maken, heeft het ministerie van Financiën eerder 600 miljard roebel geruild in euro's en dollars. De belangrijkste betalingen vonden plaats in deze valuta's. Na de volledige terugbetaling van schulden werd Rusland een volwaardig lid van de Club van Parijs.
Samenvatting
Ondanks de problemen die de interactie van Rusland met de clubs van Parijs en Londen met zich meebracht, slaagde de Russische Federatie erin haar eerdere schulden kwijt te raken. Vanaf het begin van hun bestaan fungeren deze verenigingen als de belangrijkste schakel tussen de landen die monetaire verplichtingen verstrekken en aanvaarden. Ze proberen de last te verlichten van staten die hun schulden rechtstreeks afbetalen. Tegelijkertijd is het hun doel om de solvabiliteit van de lener op lange termijn te behouden. De Russische Federatie streeft naar een alomvattende aanpak om de problemen van de internationale schuld op te lossen, rekening houdend met de belangen van alle partijen. De schuldencrisis die in de jaren 90 ontstond, was het resultaat van een ongunstige combinatie van subjectieve en objectieve omstandigheden. Desalniettemin slaagde de Russische Federatie erin haar levensvatbaarheid en vermogen te tonen, niet alleen om te accepteren, maar ook om aan internationale verplichtingen te voldoen. Vroegtijdige betalingen vermeden niet alleen achterstallige betalingen en vertraagde betalingen, maar zorgden er ook voor dat Rusland volledig deelnam aan de Club van Parijs.
