Elke onderneming is verplicht onderzoek te doen naar haar belangrijkste financiële en economische indicatoren. Hierdoor kunt u de beschikbare middelen zo efficiënt mogelijk organiseren. Daarom is de controle op de financieringsbronnen aan de gang.
Hiermee kunt u de juiste structuur van de verhouding tussen opgenomen en eigen vermogen evalueren. De formule van de indicator wordt tijdens het onderzoek noodzakelijkerwijs door analisten gebruikt. Op basis van de verkregen gegevens worden conclusies getrokken over de financiële stabiliteit van de onderneming, worden maatregelen ontwikkeld om de winstgevendheid en duurzaamheid te verbeteren.
Passief
De verhouding tussen het opgenomen en het eigen vermogen, waarvan de formule hieronder wordt weergegeven, wordt berekend op basis van de verplichting van de vennootschappelijke balans. Het toont alle financiële bronnen die deelnemen aan het bedrijf.
De passiefzijde van de balans bestaat uit eigen vermogen, maar ook uit langlopende en kortlopende vreemd vermogen. Hun verhouding moet zodanig zijn dat de organisatie de meeste winst kon behalen met de minste hoeveelheid middelen.
Eigen bronnen van vorming van het eigendom van het bedrijf tonen het niveau van zijn stabiliteit. Maar met geleend kapitaal kan het bedrijf zijn nettowinst en winstgevendheid van operationele activiteiten verhogen. Daarom moet een bepaald deel van de bronnen van kapitaalvorming van de onderneming bestaan uit investeerdersfondsen.
Eigen vermogen
De financiële onafhankelijkheid van de organisatie ligt in de organisatie van haar productieactiviteiten ten koste van de eigenaren. Dit zijn de financieringsbronnen die het bedrijf volledig bezit. Ze worden niet terugbetaald aan beleggers, dus ze worden als gratis beschouwd.
Het eigen vermogen van de onderneming wordt gevormd uit verschillende bronnen. Allereerst is dit het toegestane kapitaal. De organisatie vormt dit fonds tijdens de oprichting. De grootte is wettelijk bepaald. De oprichter of oprichters dragen een bepaald deel van hun eigendom bij aan het toegestane kapitaal. Volgens hun bijdrage hebben zij recht op dezelfde (procentuele) winst na belastingen en andere verplichte bijdragen.
Tot het eigen vermogen behoren verschillende bijdragen, donaties, ingehouden winsten. En als de eigenaren het toegestane kapitaal aan het algemeen fonds moeten bijdragen, zijn andere injecties optioneel. Na in de verslagperiode netto winst te hebben ontvangen, kunnen eigenaren zelf beslissen over de volledige uitkering ervan. Maar soms is het handiger om dit hele bedrag of slechts een deel te besteden aan de ontwikkeling van de productie. Dit artikel heet ingehouden winsten.
Lening kapitaal
De verhouding tussen het opgenomen en het eigen vermogen, waarvan de formule later zal worden besproken, houdt rekening met betaalde financieringsbronnen. Ze kunnen van lange duur zijn (in handen van het bedrijf voor meer dan een jaar) of van korte duur zijn (vergoed tijdens de operationele periode). Dit zijn de fondsen die de organisatie tegen vergoeding leent van investeerders en crediteuren.
Aan het einde van de gebruiksperiode is de onderneming verplicht het bedrag van de schuld terug te betalen en het gebruik van dit kapitaal in de vorm van een vast percentage te betalen. Het gebruik van dergelijke fondsen gaat gepaard met een bepaald risico. Maar met de juiste aanpak kan het gebruik van betaalde financieringsbronnen in hun activiteiten een aanzienlijke stijging van de nettowinst opleveren.
Berekeningsformule
Om de essentie van de analyse van de balansstructuur van een onderneming correct te begrijpen, moet de formule voor de verhouding tussen financiële bronnen worden overwogen. Het wordt ook wel een indicator van financiële onafhankelijkheid genoemd. De waarde ervan is interessant voor zowel analisten van de onderneming als voor regelgevende instanties of investeerders. Hoe meer de onderneming over eigen middelen beschikt, hoe lager het risico op niet-teruggave van kapitaal voor crediteuren. De formule voor het berekenen van de verhouding tussen opgenomen / eigen vermogen is als volgt:
Kfz = ZS: SS * 100%, waarbij ZS - geleende fondsen, SK - eigen vermogen.
Hoe hoger deze indicator, des te afhankelijker de onderneming is van betaalde bronnen. De groei van de indicator in dynamiek duidt op een afname van de financiële stabiliteit, een toename van het risico voor investeerders.
Financiële hefboomwerking
De berekening van de coëfficiënt van financiële afhankelijkheid in de wereldliteratuur wordt een indicator van financiële leverage of leverage genoemd. Dit is een van de belangrijkste indicatoren van de financiële toestand van de organisatie. Tegelijkertijd worden de manoeuvreercoëfficiënt van kapitaal, autonomie en financiële afhankelijkheid noodzakelijkerwijs berekend.
Hefboomberekening stelt u in staat om de kansen en vooruitzichten van bedrijfsontwikkeling te beoordelen door middel van vreemd vermogen. Met haar hulp vormt de onderneming een financiële hefboom. Hiermee kunt u het rendement op uw eigen middelen aanzienlijk verhogen.
Financiële hefboomwerking wordt berekend met behulp van de bovenstaande formule. Gegevens voor het onderzoek zijn afkomstig uit de balans. Tot het vreemd vermogen behoren langlopende en kortlopende verplichtingen die in de verplichting zijn opgenomen.
Normatieve waarde
De financiële onafhankelijkheid van de organisatie wordt bepaald als de verhouding van bronnen 1 is. Dit betekent dat aan de passiefzijde van de balans beide kapitaalposten elk 50% bedragen.
Voor sommige bedrijven wordt het als normaal beschouwd als deze indicator toeneemt tot 2. Dit geldt vooral voor grote organisaties. Te veel belang van financiële hefboomwerking wordt echter beschouwd als een afwijking van de norm. Dit betekent dat de onderneming haar activiteiten organiseert op basis van vreemd vermogen. Om een schuld af te lossen, kost het veel tijd en geld. Investeerders willen daarom niet in dergelijke ondernemingen investeren. Hoog risico op niet-teruggave van hun kapitaal.
Een te grote onafhankelijkheidscoëfficiënt duidt op een verlies aan organisatievermogen om de winstgevendheid van onroerend goed te vergroten. Daarom accepteert deze analyse geen coëfficiënt die te groot of te klein is.
Zekerheid van gelijkheid
Bij het berekenen van de onafhankelijkheid van de onderneming moeten analisten het bedrag van hun eigen financieringsbronnen in de balansstructuur berekenen dat maximale winst zou opleveren. Als de organisatie vreemd vermogen aantrekt, is dat gewoon nodig. Daarom berekenen ze, samen met de financiële hefboomcoëfficiënt, de zekerheid van eigen vermogen (autonomie):
Ka = CK: WB, waarbij WB de balansvaluta is.
De normatieve waarde moet minimaal 0, 5 zijn. De optimale indicator voor de meeste bedrijven wordt beschouwd als 0, 7. Westerse ondernemingen werken met een minimumwaarde van de autonomiecoëfficiënt van 0, 3-0, 4. Het hangt af van de branche, evenals van de verhouding tussen vlottende en vaste activa.
Hoe meer kapitaalintensieve productie (hoe groter het aandeel vaste activa), hoe meer financieringsbronnen op lange termijn nodig zijn voor de onderneming.
Prijs van kapitaal
Bij het berekenen van de onafhankelijkheidscoëfficiënt bepalen analisten, naast het bedrag aan eigen vermogen, de kosten van opgenomen leningen. Om dit te doen, moet u weten hoeveel rente de onderneming aan het einde van de levensduur van hun eigendom aan schuldeisers moet betalen.
Gebruik hiervoor de gewogen gemiddelde kostprijs van het vreemd vermogen. Het ziet er zo uit:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), waarbij k het aantal betaalde financieringsbronnen is, Tsk de kosten van elke bron, Dk is een aandeel in het totale kapitaalbedrag.
Op basis van de verkregen gegevens wordt het financiële risico van de onderneming bepaald.
