Begrijp de complexe economische voorwaarden van vandaag, niet iedereen kan het. Toch zijn er concepten die de ziel van zelfs de meest financieel onderlegde inwoners verwarmen. Bijvoorbeeld een dividend. Wat is deze term, wat is de definitie, het doel en de essentie ervan - dit alles zullen we in dit artikel bespreken.
Waar komen dividenden vandaan?
Economisch gezien maken dividenden deel uit van de winst die aan de aandeelhouders wordt betaald nadat alle verplichte betalingen en belastingen zijn betaald. En hier rijst een nieuwe vraag: "Wie is de aandeelhouder?" Een persoon of organisatie die zijn eigen middelen in de aandelen van de onderneming heeft geïnvesteerd om een bepaald inkomen te verwerven uit de groei van hun marktwaarde, dat wil zeggen dat alleen een aandeelhouder kan rekenen op het rendement op middelen die zijn geïnvesteerd in de ontwikkeling van de onderneming.
Aandelen kopen - Reden om inkomen te verdienen
Laten we het nu hebben over aandelen. Ze zijn gewoon en bevoorrecht. In de regel, wanneer een bedrijf zich voordoet, wordt het bedrag van het toegestane (of aandelen) kapitaal vastgesteld, wat een bron van financiering is voor alle uitgaven van de organisatie. De vennootschap geeft gewone aandelen uit met een bepaalde nominale waarde voor het bedrag van dit kapitaal. Hun totale waarde moet gelijk zijn aan het bedrag van het toegestane kapitaal. Dus om dividenden te ontvangen, moet u de eigenaar van de aandelen worden, met andere woorden, ze kopen.
Het recht van het bedrijf om de winstrichting te bepalen
Maar niet alles is zo eenvoudig in het concept van "dividend". Het is al duidelijk dat dit een bepaald aandeel is in het nettoresultaat van een naamloze vennootschap verdeeld over haar aandeelhouders met aandelen. Echter, om dit soort inkomsten te betalen of niet te betalen, beslist de organisatie, of beter gezegd, de algemene vergadering van aandeelhouders, aangezien de uitkering van dividenden geen verplichting is, maar het recht van de onderneming. Het is wettelijk vastgelegd dat een onderneming aan het einde van het jaar dividenden mag uitkeren op haar eigen aandelen, maar dit niet verplicht is. Tegenwoordig geeft slechts een kwart van alle Russische naamloze vennootschappen aan dividend uit te keren.
Optimaal evenwicht in winstverdeling
Elk bedrijf ontwikkelt en opereert om de winst te maximaliseren. Daarom wil het investeren in de verdere ontwikkeling van het leeuwendeel van de inkomsten die aan het eind van het jaar zijn ontvangen. Het is echter lange tijd onmogelijk om geen dividend uit te keren aan uw investeerders: met een prijsdaling van de aandelen zal de investeringsaantrekkelijkheid van het bedrijf steevast afnemen. En dit zal leiden tot een afname van de algehele winstgevendheid. Bedrijven zoeken daarom naar de meest optimale verhoudingen in de winstverdeling voor verdere herinvestering en opbouw van dividenden.
In de wereldpraktijk hebben de activiteiten van overheidsbedrijven de volgende relatie: 8-15% van de winst gaat naar dividenden en al het andere blijft ter beschikking van de organisatie en wordt besteed in overeenstemming met verdere ontwikkeling: uitbreiding van de productie, bouw van nieuwe faciliteiten of technische heruitrusting van bestaande faciliteiten. Ik moet zeggen dat Russische bedrijven hun aandeelhouders niet vaak verwennen met dergelijke betalingen, en het percentage dividenden is klein.
Wie besluit er dividend uit te keren?
Om mogelijke meningsverschillen tussen aandeelhouders te voorkomen, stelt de wet de regels vast voor het bepalen van de hoogte en de verklaring van dividenden, die op de meest zorgvuldige manier moeten worden nageleefd:
• een aandeelhoudersvergadering neemt een besluit over de uitkering van dividenden;
• de raad van bestuur, handelend in het belang van alle groepen van aandeelhouders, bepaalt het bedrag van de dividenden in het lopende jaar en beveelt het aan de algemene vergadering aan;
• aandeelhouders hebben niet het recht om een ander bedrag aan betalingen vast te stellen dat vanuit hun oogpunt aantrekkelijker is (ze keuren het voorstel van de raad van bestuur goed of weigeren dividend uit te keren).
Het bedrag van de dividenden in de Russische Federatie wordt bepaald in roebels per aandeel minus roerende voorheffing.
De belangrijkste aspecten van dividenduitkering
Aangegeven dividend - wat is het? Na de grootte te hebben bepaald, neemt de vergadering van aandeelhouders een besluit, dat wil zeggen dividenden uitkeert, waarbij de deelnemers worden geïnformeerd over hun omvang, vorm en betalingsvoorwaarden.
De vorm van betaling wordt meestal ingesteld in geldeenheden. Sommige bedrijven oefenen echter ook andere opties uit, bijvoorbeeld vastgoed. In dit geval moet dit feit in het charter van de onderneming worden voorzien.
Het tijdsbestek is wettelijk vastgelegd gedurende welke de onderneming verplicht is dividenden over te dragen aan haar aandeelhouders. Volgens de huidige wetgeving kan de termijn voor de uitkering van dividenden worden bepaald door het charter van de vennootschap of de vergadering van aandeelhouders. Als dit om de een of andere reden niet is gebeurd, moeten aandeelhouders, in overeenstemming met de wet, de aan hen verschuldigde inkomsten ontvangen binnen 60 dagen na de datum van de dividendverklaring.
Voorraadkalender: dag X
Dividenden kunnen dus alleen worden ontvangen door aandeelhouders die aandelen hebben verworven (documenteren van de eigendomsoverdracht in de bewaarder of het register) vóór een bepaalde datum waarop een lijst met personen met het recht op inkomsten wordt opgesteld. Deze dag wordt bepaald door de raad van bestuur wanneer hij besluit een algemene vergadering van aandeelhouders bijeen te roepen. De vennootschap verstrekt informatie over deze datum aan aandeelhouders binnen 5 dagen na de datum van oprichting. Het wordt noodzakelijkerwijs gepubliceerd op de officiële websites van bedrijven.
Op dezelfde dag stelt de vennootschap een register op van rechthebbenden om deel te nemen aan de aandeelhoudersvergadering. Dit is een ander document. Aandelen worden gebruikt om te circuleren, dat wil zeggen overdracht van de ene eigenaar naar de andere, en op de aangegeven dag heeft een van de aandeelhouders, volgens de opgestelde lijst, het recht om deel te nemen aan de aandeelhoudersvergadering en ontvangt iemand dividend. Bij de verkoop van effecten na de aankondiging van de registratiedatum van het register van dividendgerechtigden, behoudt de verkoper die deze effecten heeft verkocht, maar die in deze lijst is opgenomen (aangezien de aandelen zijn eigendom waren op het moment van het samenstellen van het document), dit recht. De verwerving van aandelen na het samenstellen van de lijst geeft de nieuwe eigenaar niet de mogelijkheid om dividend over het afgelopen boekjaar te ontvangen. Omgekeerd wordt hun eigenaar bij de aankoop van aandelen vóór de datum van notering opgenomen in de lijst van personen die gerechtigd zijn om inkomsten uit dividenden te ontvangen over de gehele afgelopen periode, zelfs als de aankoop werd gedaan enkele dagen voordat de lijst werd opgesteld. Dienovereenkomstig kan de verkoper van aandelen geen dividenden ontvangen tot de dag waarop de lijst wordt opgesteld, ook al was hij de eigenaar van de aandelen het hele jaar door en verkocht hij ze een uur voor de registratie van het register. In dit geval maakt de duur van het eigendom van de effecten niet uit, het is alleen belangrijk wie ze op de aangegeven dag bezit.
Procedure om een aandeelhouder vertrouwd te maken met een lijst
De wet voorziet in de procedure om aandeelhouders bekend te maken met de lijst met namen die recht hebben op dividend:
• de aandeelhouder moet bij de vennootschap een verzoek indienen om vertrouwd te raken met dit document, en heeft ook het recht om een kopie ervan te verlangen;
• de organisatie (binnen 5 dagen na de datum van indiening van de aanvraag) op kosteloze basis biedt de aandeelhouder de mogelijkheid om vertrouwd te raken met de lijst op het grondgebied van de onderneming, en kan op verzoek ook een kopie van dit document aan de aandeelhouder overdragen, waarvan de kosten van kopiëren de productiekosten niet mogen overschrijden.
Dividend niet-betaling: oorzaken en gevolgen
Dividenden kunnen aan de aandeelhouders worden uitbetaald per postwissel of door overmaking op een bankrekening. Het is mogelijk om ze persoonlijk of via een andere persoon te ontvangen bij volmacht afgegeven door een notaris.
Het niet nakomen door een onderneming van verplichtingen jegens haar aandeelhouders met betrekking tot het niet uitkeren van dividenden is strikt strafbaar. De aandeelhouder heeft het recht om bij de rechtbank in beroep te gaan met een vordering tot invordering van de organisatie van het bedrag aan inkomsten en rente dat hem verschuldigd is voor de daaruit voortvloeiende periode van vertraging. Rente wordt in dit geval opgebouwd over de periode van uitstel van betaling vanaf de datum die volgt op de dag van het einde van de opgegeven betalingsperiode.
Als de aandeelhouder zich schuldig heeft gemaakt aan niet-betaling van dividenden (hij heeft bijvoorbeeld niet de bankgegevens opgegeven van de rekening waarnaar de onderneming moet overmaken), dan kan er geen sprake zijn van een rechtszaak.
Hoe krijg ik informatie over dividenden?
Tegenwoordig moeten alle overheidsbedrijven financiële en operationele informatie verstrekken over hun kernactiviteiten. Daarom kunt u op de officiële websites van organisaties altijd uitgebreide informatie vinden over gedeclareerde dividenden op aandelen, hun omvang, vorm en betalingsvoorwaarden.
Dividendrendement van Russische bedrijven
De belangrijkste indicator voor de effectiviteit van het concept is het dividendrendement, dat wordt berekend als een percentage, als de verhouding tussen winst per aandeel en marktwaarde. Opgemerkt moet worden dat Russische bedrijven oefenen met het uitkeren van kleine dividenden op aandelen, hoewel recentelijk emittenten zijn verschenen die voor alle groepen van hun aandeelhouders zorgen - minderheid (klein) en meerderheid (groot).
Het dividendrendement van Russische bedrijven ligt gemiddeld rond de 5-8%. De leidende posities in deze indicator voor 2013 worden ingenomen door Bashneft-dividenden: voor gewone aandelen bedroeg het 17, 82%, voor preferente aandelen - 12, 93%. De winst van effecten in 2013, van meer dan 10%, heeft de volgende binnenlandse bedrijven: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Rusland OJSC. De dividenden van Bashneft, die de winstgevendheid van wereldklasse hebben bereikt, kunnen de investeringsaantrekkelijkheid van het bedrijf verhogen en de aandeelhouderswaarde aanzienlijk verhogen. Hoe zit het met andere AO's?
De dividenden van Gazprom in 2013 zijn veel lager - hun rendement bedroeg 5, 2%. Desalniettemin betaalt de onderneming de verschuldigde bedragen van jaar tot jaar aan haar aandeelhouders. De marktwaarde van effecten groeit gestaag, de financiële toestand van AO is meer dan stabiel. Volgens de prognoses van beursanalisten zullen de dividenden van Gazprom dit jaar groeien en het niveau van 2011 bereiken.
Dividenden en belastingen
Zoals elk type inkomen, is een dividend dat een aandeelhouder in een bedrijf ontvangt, fiscaal aftrekbaar. Het belastingtarief wordt volgens het belastingwetboek voor elke categorie belastingplichtigen afzonderlijk bepaald.
Voor burgers en rechtspersonen die permanent in het land verblijven en fiscaal inwoner zijn van de Russische Federatie, wordt het belastingtarief op inkomen in de vorm van dividenden vastgesteld op 9%. Burgers die de bovenstaande status niet hebben, de belasting over dergelijke inkomsten wordt berekend tegen een tarief van 30%. Voor rechtspersonen die niet de status van fiscaal inwoner hebben in de Russische Federatie, is het belastingtarief 15%.
In de regel worden Russische naamloze vennootschappen wettelijk erkend als belastingagenten en betalen dividenden aan de oprichter en aandeelhouders, omdat ze het verschuldigde bedrag al hebben ingehouden en naar de begroting hebben overgemaakt, zodat de aandeelhouder geen actie hoeft te ondernemen.
