'London fixing' is een uitdrukking die vaak te horen is in analytische voorspellingen van de edelmetaalmarkt. De financiële procedure is bekend bij alle grote spelers op de wereldwijde grondstoffenmarkten en heeft een aanzienlijke invloed op de prijsstelling in het kader van de wereldhandel in edele metalen.
Wat is repareren?
London fixing kan worden omschreven als het proces van het bepalen van de waarde van goud op de interbancaire Londense goudmarkt. Daar wordt de basis gelegd voor vraag en aanbod van metaal. De fixatie wordt gedurende de werkweek tweemaal per dag uitgevoerd. Er is een dagelijkse prijsbepaling (AM-fix) om 10.30 uur en een avondprijsbepaling (PM-fix) om 15.00 uur. Gemakshalve werd besloten om door GMT te navigeren. De kostprijs van het edelmetaal tijdens de procedure wordt gelijktijdig vastgesteld in de drie sterkste valuta's ter wereld: de Amerikaanse dollar, het Britse pond en de euro. De prijs is vast voor één troy ounce.
De geschiedenis van het proces van het bepalen van de waarde van edele metalen
London Precious Metals Fixing is uitsluitend ontworpen om contracten tussen deelnemers aan de London Bullion Market vast te leggen en te reguleren. Tegenwoordig wordt algemeen aangenomen dat vaststelling de maximale reële waarde van goud bepaalt, die vervolgens wordt gebruikt om contracten te ondertekenen voor de levering van dit edelmetaal. De vaste kosten van een actief zijn over de hele wereld georiënteerd, inclusief pandjeshuizen en sieradenproductie. De geschiedenis van de waardebepaling van een actief begon toen in 1919 een devaluatie van het pond plaatsvond. Destijds kreeg Rothschild toestemming van de Central Bank of England om Zuid-Afrikaans geel metaal te verkopen. De bank moest de prijs van het activum bepalen, wat niet alleen geschikt zou zijn voor kopers op de markt, maar ook voor verkopers. Dus 12 september 1919 was de eerste Londense fixatie. Volgens hem was een ounce goud 4 pond 18 shilling en 9 pence waard. In termen van de Amerikaanse valuta van die tijd is het $ 20, 67.
Deelnemers aan het prijsproces of een excursie naar het verleden
Aan de oorsprong van de fixatie namen de vijf grootste dynastieën van producenten van laatstgenoemde en haar verkopers deel:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley & Abell.
- Mocatta & Goldsmid.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
In de periode van 1939 tot 1954 is het proces niet uitgevoerd. Dit hield rechtstreeks verband met de volledige stopzetting van de goudmarkt tijdens de Tweede Wereldoorlog. De grootste prijsstijging in de geschiedenis van het proces werd opgetekend in 1980, toen een ounce goud werd geschat op $ 850. De prijsstijging van een actief hangt niet alleen samen met de onvoorziene stijging van de oliekosten op de wereldmarkt, maar heeft ook te maken met de inflatie en de crisis in het Midden-Oosten. De hoogste goudprijs, de Londense vaststelling die officieel werd vastgesteld, vond plaats in 2011, 23 augustus. De prijs van het activum bereikte op dat moment 1.911, 46 dollar per troy ounce.
Fixing en zijn deelnemers
Londense fixatie is een proces om de waarde van edelmetalen vast te stellen, dat enige overeenkomsten vertoont met de veiling. Het onderwerp van de veiling is een goed leveringsmetaal, waarvan het gewicht 400 troy ounces is. De vijf grootste banken doen mee aan een soort veiling:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Beleggers kunnen deelnemen aan de veiling, maar alleen via dealers die door bovengenoemde banken zijn vertegenwoordigd. Vertegenwoordigers van financiële instellingen houden tijdens het proces contact met hun banken en zij informeren op hun beurt hun klanten in realtime. De Londense fixatie voor goud begint met het aankondigen van de waarde van het metaal door de voorzitter, die momenteel het meest relevant is. Deze prijs wordt via de dealers bekend gemaakt aan bieders. In de tegenovergestelde richting wordt informatie ontvangen over hoeveel verkopen en aankopen beschikbaar zijn in overeenstemming met de aangegeven waarde van het activum.
Flexibele partnerschapsregeling
Elke bieder heeft het recht in zijn proces om de status van zijn verkoper te veranderen in de status van de koper op basis van vraag- en aanbodgegevens - dit is het kenmerk dat Londen-fixing onderscheidt. Zilver, goud, platina en palladium kunnen door procesdeelnemers worden gekocht of verkocht tot de definitieve bekendmaking van de waarde van de laatste. Niet alleen de positie van de deelnemer is aan verandering onderhevig, maar ook het volume van zijn operatie. De prijs van activa zal stijgen en dalen, afhankelijk van het volume van aankopen en verkopen. Er zal een 'swing' plaatsvinden totdat vraag en aanbod in evenwicht zijn. De procedure duurt 5 tot 40 minuten.
De langste oplossing in de geschiedenis werd vastgelegd op 23 mei 1990. De duur was 2 uur en 40 minuten en viel samen met de crisis in de Perzische Golf. Om de uiteindelijke waarde van een activum vast te stellen, mag het verschil tussen het aanbod van kopers en verkopers niet meer dan 50 bar bedragen. Als het tijdens het biedingsproces niet mogelijk is om de prijs vast te stellen, wordt dit bepaald naar goeddunken van de voorzitters en wordt dit "vaststelling door wil" genoemd. Deze situatie is uiterst zeldzaam.
Hoeveel betalen bieders voor edelmetalen?
Deelnemers aan de veiling zijn mogelijk geïnteresseerd in een grote verscheidenheid aan edelmetalen: goud, palladium, zilver, platina. Met Londonfixing kunt u een actief tegen de best mogelijke prijs kopen, evenals een verkoop. Wanneer het bieden is voltooid, betalen hun deelnemers voor het activum in overeenstemming met de bestaande applicaties. De verkoper van het metaal ontvangt een berekening tegen vaste kosten. Kopers van activa betalen naast de vaste prijs 25 cent bovenop elke dollar. Zilveren kopers betalen te veel 0, 0025 cent in een vergelijkbaar patroon. Platina-kopers betalen tegen een vaste prijs plus nog een dollar. De goudkoers - Londense vaststelling bepaalt het door middel van biedingen - wordt onmiddellijk aangekondigd aan internationale persbureaus die het in alle richtingen verspreiden. De dagfixatie weerspiegelt het beeld het meest effectief, aangezien tijdens de implementatie de markten van Amerika, Afrika, het Midden-Oosten en Europa in volle gang zijn. Dagelijkse fix dient als gids voor alle banken ter wereld in verschillende landen.
Goud noteert niet alleen in dollars, euro's en ponden
London gold fixing bepaalt de prijs van een ounce in euro's, ponden en dollars. Deze offertes bepalen de ontwikkeling van de markt, aangezien ze de belangrijkste fundamentele indicatoren zijn. Een uitzondering op de algemene regels voor de vorming van de waarde van goud zijn de Russische markt, waar een ounce van een edelmetaal wordt berekend in roebels, en de Shanghai Exchange, waar een vergelijkbare indicator wordt vastgesteld in RMB. Voor investeerders uit Rusland en China is het analytische werk ingewikkeld, omdat ze de situatie niet alleen op de Londense, New Yorkse en andere beurzen moeten beoordelen, maar ook op de binnenlandse markt.
