Succesvolle bedrijfsontwikkeling vereist dat de eigenaren van het bedrijf, evenals de managers, het kapitaal van het bedrijf effectief beheren. Om geïnteresseerde partijen te laten beoordelen hoe optimaal de implementatie ervan is, kunnen methoden voor cashflowanalyse worden gebruikt waarvan de omzet in de organisatie wordt uitgevoerd. Wat zijn hun specifieke kenmerken? Welke van de juiste methoden kan worden toegeschreven aan de meest voorkomende?
Waarom is een cashflowanalyse nodig?
De kasstromen van de organisatie behoren tot de belangrijkste financiële indicatoren van haar activiteiten. Om ze effectief te kunnen beheren, moeten managers beschikken over informatie over hun omvang, structuur en over de soorten economische activiteiten waarbinnen kapitaal stroomt.
Een van de handigste en meest gebruikte tools om dergelijke informatie te verkrijgen, wordt beschouwd als de vorming van een analytisch rapport dat weergeeft hoe de cashflows van de organisatie. Dit document kan nuttig zijn voor managers, investeerders, crediteuren en andere personen die geïnteresseerd zijn in zakelijk succes.
Wat is een kasstroomoverzicht?
Met een analytisch rapport over kasstromen kunt u evalueren:
- welke bronnen kapitaal genereren in de organisatie;
- hoe het geld van het bedrijf wordt besteed;
- of de onderneming de noodzakelijke winstgevendheid van de onderneming kan behouden, voldoende om aan haar verplichtingen te voldoen;
- of de omvang en structuur van cashflows optimaal zijn op basis van de taken die horen bij business development.
Het bijbehorende analytische rapport stelt ons in staat om de effectiviteit van bedrijfsbeheer in het algemeen te evalueren, om de sterke en zwakke punten van de beheer- en productie-infrastructuur van het bedrijf te identificeren.
De betreffende bron is opgesteld op basis van financiële overzichten, zoals een balans, financiële overzichten van winst en verlies. Maar het analytische rapport over de kasstromen houdt meestal niet rechtstreeks verband met de boekhoudkundige grondslag van de onderneming, en daarom kunnen managers hierin objectieve gegevens opnemen, die worden weerspiegeld zonder verwijzing naar de prioriteiten die worden gevormd bij het opbouwen van het overeenkomstige beleid.
Analysemethoden voor kapitaalstromen
Er zijn 3 hoofdmethoden om contant geld te analyseren om een rapport te genereren, waarvan we de details hierboven hebben onderzocht: direct, indirect en ook coëfficiënt. Er zijn een aantal kenmerken van hun gebruik.
Om een rapport over de kapitaalbeweging samen te stellen, vergelijken managers vaak twee benaderingen: direct en indirect. De analysemethode van de kasstromen uit de twee bovenstaande, optimaal voor een bepaalde organisatie, kan worden geselecteerd op basis van vele factoren. Soms - aangevuld met een coëfficiëntbenadering.
Laten we de kenmerken van elk van de methoden in meer detail bekijken.
Directe methode van kapitaalanalyse: algemene informatie
Die benadering, die direct wordt genoemd, wordt als iets ingewikkelder beschouwd. Het is namelijk de bedoeling dat het gegevens weerspiegelt over de kapitaalbewegingen die verband houden met operationele activiteiten, waarvoor toegang tot een groot aantal boekhoudkundige documenten vereist is. Een directe methode voor het analyseren van kasstromen omvat ook de vermelding in het rapport van de belangrijkste soorten financiële ontvangsten op de rekening van de onderneming, evenals de kosten die zijn gemaakt bij de implementatie van het bedrijfsmodel.
De belangrijkste voordelen van deze methode zijn als volgt:
- het stelt managers in staat te laten zien hoe, uit welke bronnen kapitaal wordt gevormd en hoe het wordt besteed;
- het stelt u in staat om de financiers van de organisatie te bepalen in hoeverre er voldoende geld beschikbaar is in de onderneming, vanuit het oogpunt van het betalen van lopende verplichtingen;
- de overwogen methode wordt gewoonlijk toegepast in samenhang met het vastgestelde plan van winst en uitgaven, wat een objectieve beoordeling van de doeltreffendheid ervan mogelijk maakt;
- Hiermee kunt u de relatie tussen verkoop en omzet voor een bepaalde periode bepalen.
Een alternatief voor het gebruik van de directe methode om kapitaalstromen te analyseren, kan het gebruik van een indirecte benadering zijn. Wat zijn de meest opvallende kenmerken?
Indirecte methode van kapitaalanalyse: algemene informatie
Een indirecte methode voor het analyseren van kasstromen in een bedrijf wordt gekenmerkt door het feit dat daarmee de geboekte winst of het verlies van de organisatie wordt aangepast op basis van de ontvangsten waarover de beheerders beschikken over informatie over volatiele financiële transacties, evenals veranderingen die de kapitaalomzet kenmerken.
Met deze methode kunt u:
- nagaan hoe de resultaten van de economische activiteit van een bedrijf in de ene richting de indicatoren in een ander productiegebied beïnvloeden;
- de relatie bepalen tussen nettowinstindicatoren en aanpassingen in de structuur van het werkkapitaal van de onderneming binnen een bepaalde periode.
Dus de voor- en nadelen van zowel directe als indirecte analyse van kasstromen. De keuze voor deze of gene benadering hangt in de eerste plaats af van de beschikbaarheid van informatie die nodig is om de structuur en beweging van kapitaal te bestuderen. Als bijvoorbeeld geen informatie over bedrijfsactiviteiten beschikbaar is, dan zal de implementatie van de directe methode problematisch zijn, in welk geval een indirecte aanpak wordt gebruikt. Maar als u toegang heeft tot de benodigde gegevens, is de prioriteit mogelijk precies dezelfde eerste methode. Welke van de benaderingen het beste is, kan worden bepaald door competente managers, rekening houdend met de huidige beheertaken, wensen van investeerders en aanbevelingen van experts.
Laten we nu eens kijken hoe de directe en indirecte methode van cashflowanalyse in de praktijk wordt toegepast.
De directe methode voor het analyseren van kapitaalstromen: praktische toepassing
Meestal wordt de praktische toepassing van de overwogen benadering uitgevoerd met behulp van de informatie die is opgenomen in de balans van de onderneming, evenals in de resultatenrekening. In dit geval is het gebruikelijk om een schema te gebruiken waarin indicatoren zoals:
- netto-omzet;
- dynamiek van vorderingen, schulden;
- door tegenpartijen betaalde voorschotten;
- betaling voor goederen en diensten van klanten;
- de kosten van verkochte of vervaardigde producten of diensten;
- inventaris dynamiek;
- veranderingen in indicatoren die uitgestelde kosten kenmerken;
- basisproductie- en administratieve kosten;
- dynamiek van de verplichtingen van de onderneming;
- uitgaven in verband met het betalen voor de diensten van leveranciers, het betalen van salarissen aan werknemers, het overmaken van rente op leningen;
- dynamiek van reserves voor betalingen;
- de waarde van niet-operationele inkomsten;
- dynamiek van schulden en voorschotten in belastingbetalingen;
- werkelijk bedrag aan overschrijvingen naar de begroting;
- de hoeveelheid kapitaalstroom uit operationele activiteiten.
Het gemarkeerde schema, in het kader waarvan de financiële kasstroom wordt geanalyseerd, maakt het mogelijk om de effectiviteit van kapitaalbeheer voldoende betrouwbaar te evalueren. Maar het heeft ook een nadeel: het laat praktisch niet zien hoe het financiële resultaat kan afhangen van de waarde van het werkkapitaal van de onderneming.
In de praktijk kan vooral de analyse van de kasstromen van een onderneming volgens de directe methode worden geëist door bedrijven die dit of dat vastgoed beheren op basis van bedrijfsvoering. De aanpak die in dit geval wordt overwogen, zal nuttig zijn vanuit het oogpunt van controle of het kapitaal van het bedrijf voldoende is om aan de verplichtingen te voldoen, rekening houdend met het beperkte bedrag aan fondsen en activa dat het bedrijf bezit op basis van eigendom.
Er kan ook worden opgemerkt dat de directe methode ons in staat stelt om het liquiditeitsniveau van de activa van de onderneming te beoordelen, aangezien het de openbaarmaking van de kapitaalstructuur in verschillende rekeningen inhoudt, het mogelijk maakt om te analyseren wat de onderneming nodig heeft in extern kapitaal - leningen of investeringen, en tevens bepaalt het vermogen van de onderneming om investeringen terug te betalen of leningen terug te betalen gebaseerd op beschikbare middelen en de dynamiek van financiële indicatoren.
Indirecte methode van kapitaalanalyse: praktische toepassing
Een indirecte methode voor het berekenen en analyseren van kasstromen omvat managementacties in de volgende fasen.
Eerst bepalen de financiers van het bedrijf het bedrag van de nettowinst. Hiervoor wordt informatie uit de boekhouding of belastingaangifte gebruikt.
Ten tweede worden winstindicatoren samengevat met kosten die niet direct verband houden met kapitaalstromen - het kan bijvoorbeeld afschrijvingen zijn.
Ten derde wordt rekening gehouden met aanpassingen voor vlottende activa en kortlopende schulden van de onderneming.
Met de indirecte methode kunt u dus volgen hoe het kapitaal van de organisatie wordt omgezet in bepaalde fondsen en activa. Deze aanpak is eenvoudiger dan direct en kan worden geïmplementeerd in een meer operationeel tijdsbestek.
Coëfficiënt methode
De door ons onderzochte cashflowanalysemethoden, direct en indirect, worden vaak aangevuld met een andere coëfficiëntbenadering. Wat is de specificiteit? Met de coëfficiëntmethode voor het bestuderen van de structuur en kapitaalstromen van een onderneming kunt u:
- de mate van afwijking van financiële stromen bestuderen ten opzichte van de geplande en optimale indicatoren;
- de effectiviteit van kapitaalinvesteringen in productie analyseren;
- de kwaliteit van het financieel beheer van de organisatie evalueren.
De methode, die voor de hand ligt op basis van de naam, omvat het gebruik van een aantal coëfficiënten voor de analyse van kasstromen. Welke van hen kan het meest populair worden genoemd?
Dit kunnen de coëfficiënten zijn:
- netto kapitaaltoereikendheid;
- de effectiviteit van financiële stromen;
- herinvestering.
Met de eerste coëfficiënt kunt u bepalen of de organisatie extra geld nodig heeft om aan de huidige financiële verplichtingen te voldoen. De tweede heeft betrekking op algemene indicatoren en stelt u in staat om te evalueren hoe stabiel de dynamiek van kapitaalontwikkeling in het bedrijf is en hoe deze zich verhoudt tot de uitstroom van investeringen. De toepassing van de derde coëfficiënt kan op zijn beurt helpen factoren te identificeren die van invloed zijn op de dynamiek van de vorming van nieuwe vaste activa van de onderneming, die in de regel dezelfde instroom van investeringen in de onderneming weerspiegelt.
Toepassing van de resultaten van de analyse van kapitaalstromen
Daarom hebben we de meest gebruikte methoden voor het analyseren van kasstromen in een organisatie onderzocht. Het zal ook nuttig zijn om te onderzoeken hoe de resultaten van een dergelijke analyse in de praktijk kunnen worden gebracht.
De directe, indirecte, coëfficiëntanalyse van kasstromen stelt het management van de onderneming en andere belanghebbenden in de eerste plaats in staat om een idee te krijgen welke specifieke financiële transacties in de onderneming zijn uitgevoerd voor de verslagperiode en in welke volume-indicatoren. Deze informatie kan worden gebruikt om de effectiviteit van kapitaalbeheer te evalueren, om het bedrijfsmodel van het bedrijf te optimaliseren. Actuele informatie over de dynamiek van kasstromen in een bedrijf kan nuttig zijn voor investeerders die beslissingen nemen over investeren in een bedrijf, geldverstrekkers, partners.
Betrouwbare gegevens over de kapitaalbeweging in de organisatie stellen u in staat effectief beheer te organiseren. We zullen dit aspect nader bestuderen.
