Het belangrijkste kenmerk van de moderne economie is de afschrijving van investeringen door inflatoire processen. Dit feit maakt het raadzaam om niet alleen de nominale, maar ook de reële rente te gebruiken bij het nemen van beslissingen over de leningkapitaalmarkt. Wat is het rentepercentage? Waar hangt het van af? Hoe de reële rente bepalen?
Rente concept
De rentevoet moet worden gezien als de belangrijkste economische categorie, die de winstgevendheid van een actief in reële termen weerspiegelt. Het is belangrijk op te merken dat het rentetarief de doorslaggevende rol speelt bij het nemen van managementbeslissingen, omdat elke economische entiteit zeer geïnteresseerd is in het verkrijgen van het maximale inkomstenniveau tegen de minimale kosten in het proces van haar activiteit. Bovendien reageert elke ondernemer in de regel op individuele wijze op de dynamiek van de rentevoet, omdat in dit geval de bepalende factor het soort activiteit is en de bedrijfstak waarin bijvoorbeeld de productie van een bedrijf is geconcentreerd.
Zo stemmen de eigenaren van kapitaalfondsen er vaak mee in om alleen te werken onder de voorwaarde van een extreem hoog rentetarief en zullen kredietnemers waarschijnlijk alleen kapitaal verwerven in geval van lage rente. De onderzochte voorbeelden zijn duidelijk bewijs dat het vandaag de dag erg moeilijk is om een evenwicht op de kapitaalmarkt te vinden.
Rentetarieven en inflatie
Het belangrijkste kenmerk van een markteconomie is de aanwezigheid van inflatie, die de classificatie van rentetarieven (en natuurlijk het rendement) op nominaal en reëel bepaalt. Zo kunt u de effectiviteit van financiële transacties volledig evalueren. Als het inflatiepercentage wordt overschreden in verhouding tot het rentetarief dat de investeerder op investeringen heeft ontvangen, is het resultaat van de desbetreffende transactie negatief. Natuurlijk zullen zijn fondsen in absolute waarde aanzienlijk toenemen, dat wil zeggen dat hij bijvoorbeeld meer geld in roebels zal hebben, maar zijn kenmerkende koopkracht zal aanzienlijk dalen. Dit zal leiden tot de mogelijkheid voor een nieuw bedrag om slechts een bepaalde hoeveelheid goederen (diensten) te kopen, minder dan vóór de start van deze operatie mogelijk zou zijn.
Onderscheidende kenmerken van nominale en reële tarieven
Het bleek dat de nominale en reële rente alleen verschillen in omstandigheden van inflatie of deflatie. Onder inflatie moet worden verstaan een aanzienlijke en scherpe stijging van de prijzen en door deflatie - hun aanzienlijke daling. Het nominale tarief is dus het door de bank toegewezen tarief en het reële rentetarief is de koopkracht die inherent is aan het inkomen en wordt uitgedrukt als een percentage. Met andere woorden, de reële rente kan worden gedefinieerd als de nominale, die wordt aangepast voor het inflatieproces.
Irving Fisher, een Amerikaanse econoom, formuleerde een hypothese die uitlegt hoe het niveau van de reële rente afhangt van de nominale. Het belangrijkste idee van het Fisher-effect (de hypothese wordt zo genoemd) is dat de nominale rente de neiging heeft zodanig te veranderen dat de reële rente "onbeweeglijk" blijft: r (n) = r (p) + i. De eerste indicator van deze formule geeft de nominale rente weer, de tweede - de reële rente, en het derde element is gelijk aan de verwachte inflatie, uitgedrukt als een percentage.
De reële rente is …
Een treffend voorbeeld van het Fisher-effect, besproken in het vorige hoofdstuk, is het beeld wanneer het verwachte tempo van het inflatieproces op jaarbasis gelijk is aan één procent. Dan stijgt ook de nominale rente met één procent. Maar het echte percentage blijft ongewijzigd. Dit bewijst dat de reële rente hetzelfde nominale rentetarief is, maar verminderd met de geschatte of werkelijke inflatie. Dit tarief is volledig vrij van inflatie.
Indicator berekening
De reële rente kan worden berekend als het verschil tussen de nominale rente en het niveau van inflatieprocessen. Het reële rentetarief is dus gelijk aan de volgende ratio: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) - 1, waarbij de berekende indicator overeenkomt met het reële rentetarief, bepaalt het tweede onbekende lid van de ratio het nominale rentetarief, en het derde element kenmerkt de inflatie.
Nominale rentevoet
Als we het hebben over kredietrentes, hebben we het in de regel over reële tarieven (de reële rente is de koopkracht van het inkomen). Maar feit is dat ze niet direct kunnen worden waargenomen. Zo krijgt de economische entiteit bij het sluiten van een leningsovereenkomst informatie over de nominale rente.
Het nominale rentetarief moet worden opgevat als een praktisch kenmerk van rente in kwantitatieve termen, rekening houdend met de huidige prijzen. Tegen dit tarief wordt een lening verstrekt. Opgemerkt moet worden dat het niet groter kan zijn dan nul of gelijk is. De enige uitzondering is een lening op kosteloze basis. De nominale rentevoet is niets anders dan rente uitgedrukt in geld.
Berekening van de nominale rentevoet
Stel dat, in overeenstemming met een jaarlijkse lening van tienduizend monetaire eenheden, 1.200 monetaire eenheden als rente worden betaald. Dan is de nominale rente gelijk aan twaalf procent per jaar. Zal de kredietgever, na een lening van 1200 geldeenheden te hebben ontvangen, rijk worden? U kunt deze vraag alleen correct beantwoorden door precies te weten hoe de prijzen tijdens de jaarlijkse periode zullen veranderen. Dus, met een jaarlijkse inflatie van acht procent, zal het inkomen van de geldschieter slechts met vier procent stijgen.
De berekening van de nominale rente wordt als volgt uitgevoerd: r = (1 + percentage van door de bank ontvangen inkomen) * (1 + stijging van de inflatie) - 1 of R = (1 + r) × (1 + a), waarbij de nominale rente de belangrijkste indicator is de tweede is de reële rente en de derde is het groeipercentage van de inflatie in het land dat wordt berekend.
