De wereldwijde financiële markt is een complexe entiteit die grotendeels onderworpen is aan haar eigen wetten en ontwikkelingsprincipes. Sommige van de fundamentele kenmerken ervan zijn echter al lang bestudeerd en herleid tot een gemeenschappelijke noemer. Financiële instrumenten zijn geen uitzondering. Dit is een echt document of een formeel geregistreerd elektronisch formulier dat een soort juridische overeenkomst kan beveiligen.
In de economie wordt een iets andere term aangenomen. Financiële instrumenten zijn volgens hem dus zo'n overeenkomst die zorgt voor de creatie van een financieel actief van een van zijn partijen, evenals een financiële verplichting (eigenvermogensinstrument) van een andere deelnemer. Ze kunnen zowel rechtspersonen als individuen zijn.
Wat is wat?
Hun concept is behoorlijk divers. Algemeen wordt aangenomen dat financiële instrumenten het volgende omvatten:
- Financieel actief. Dit is wat geld wordt genoemd, het recht om het in een bepaalde situatie te eisen, evenals de verstrekking van een eigen-vermogensinstrument of een ander financieel instrument.
- Financiële aansprakelijkheid. Dit is dus de naam van het contract waarin de ene partij de financiële activa van de andere deelnemer kan eisen.
- Eigen-vermogensinstrument. Het is ook een contract dat het recht geeft om een deel van de activa van de organisatie te ontvangen.
Basisconcepten
Volgens IAS 32 omvatten activa alle contante activa, schulden van klanten, investeringen en effecten van de onderneming. Verplichtingen zijn onder meer crediteuren van leveranciers, evenals alle andere soorten dergelijke schulden. De onderneming is verplicht haar activa en passiva alleen te erkennen wanneer zij een van de contractpartijen is (financieel instrument).
Al deze belangrijke financiële instrumenten worden uitsluitend gewaardeerd tegen reële waarde. In de regel wordt de waarde van het betaalde actief of de bestaande verplichting van de onderneming erkend.
Over reële waarde
Hoe de grootte van deze waarde zo objectief mogelijk bepalen? Hiervoor wordt de waarde van een dergelijke transactie gebruikt, die andere partijen die goed op de hoogte zijn van marktverplichtingen en de waarde van de onderneming willen maken. Het is het beste en gemakkelijkst om de prijs van financiële activa op vrije markten te gebruiken.
Wat als een dergelijke mogelijkheid niet bestaat? In dit geval moet u een van de algemeen aanvaarde beoordelingsmethoden gebruiken. Hun algemene essentie is hetzelfde: er worden twee partijen genomen die geïnteresseerd zijn in een vergelijkbare transactie, waarna de mogelijke waarde ervan wordt berekend.
Het voorziet ook in het gebruik van marktinformatie van onafhankelijke partijen die onlangs soortgelijke transacties hebben gedaan of daarin geïnteresseerd waren, een objectieve analyse van verdisconteerde kasstromen wordt uitgevoerd. Het is belangrijk om een geschikt prijsbepalingsmodel voor opties te gebruiken, omdat de derivatenmarkt anders geen echt objectieve activawaarde kan genereren.
Classificatie van financiële activa
Om alle volgende evaluaties (indien nodig) te vereenvoudigen, worden alle geïdentificeerde activa geclassificeerd volgens het volgende schema:
- Activa te meten op basis van reële waarde.
- Alle investeringen die moeten worden ingehouden tot volledige terugbetaling.
- Vorderingen en alle uitstaande leningen aan een entiteit.
- Alle beschikbare financiële activa die momenteel beschikbaar zijn voor verkoop.
Bekijk al deze posities in meer detail.
Leningen en vorderingen
Zowel de lening als de vorderingen betreffen de overdracht van goederen of netto contanten aan de debiteur, op voorwaarde dat deze niet voornemens is de schuld door te verkopen aan derden. Hun waardering is gebaseerd op geamortiseerde kostprijs.
Dit wordt opgevat als de prijs van een financieel instrument waarvan het bedrag van de schuld is afgetrokken of de oninbaarheid (geheel of gedeeltelijk) is afgeschreven. Meestal wordt het berekend aan de hand van de effectieve rentevoet, omdat u hierdoor de waarde van een actief beter kunt bepalen, zelfs als het laatste gedeeltelijk wordt afgeschreven.
Dit maakt financiële instrumenten efficiënter en de verwerving ervan is winstgevender voor zakelijke investeerders.
Activa aangehouden voor verkoop
Alle activa die kunnen worden gewaardeerd tegen reële waarde en aangehouden voor handelsdoeleinden kunnen als volgt worden verdeeld:
- Verworven met het oog op wederverkoop op korte termijn.
- Als ze deel uitmaken van een soort financiële portefeuille, die weer bestemd is voor verkoop op korte termijn.
- Als de asset een productietool is.
Verplichtingen en regels voor het gebruik ervan
Geen enkele organisatie heeft het recht om financiële instrumenten in te voeren in de categorie gewaardeerd tegen reële waarde of om zich ervan terug te trekken. Dit geldt bovendien voor de gehele eigendomsperiode van de tool of op het moment van vrijgave.
Als we het hebben over beleggingen die worden aangehouden tot hun vervaldag, worden ze geclassificeerd als activa met vaste betalingsgroottes, evenals hun looptijd. Dit geldt alleen voor die investeringen waar de organisatie zich niet alleen stevig voor inzet, maar ook in kan houden. Overigens kunnen ook schuldbewijzen met een variabele rentewaarde in deze categorie vallen.
Behoudsintentie
Het wordt beoordeeld zowel bij de verwerving van het actief als op elke rapportagedatum. Bovendien wordt de intentie om activa aan te houden geëvalueerd volgens veel strengere criteria, als we het vergelijken met de intentie om ze op dit moment te verkopen. Feit is dat alle organisaties die anders handelen twijfels opwerpen over de wenselijkheid van langdurige samenwerking met hen, en dus automatisch als onbetrouwbare klanten kunnen worden beschouwd.
Dit alles kan leiden tot de vorming van een speciale sanctieportefeuille, alle investeringen waarvan de onderneming gehouden is haar volledige terugbetaling te behouden. De definitie van "tot de vervaldag gehouden" is ten strengste verboden voor alle andere activa en de beperking kan onmiddellijk van toepassing zijn tot drie jaar na de aankoop. Als de onderneming dit soort financiële-marktinstrumenten al heeft, moeten ze worden overgedragen naar de categorie instrumenten die tegen reële waarde wordt verkocht met het recht op latere verkoop.
De winst of het verlies als gevolg van dergelijke acties moet onmiddellijk in de activa worden opgenomen. Pas na (!) Het verstrijken van het verbod heeft de organisatie het recht om zelfstandig aan de investering of op een andere manier het concept “tot rijpheid” toe te kennen. Simpel gezegd, een onafhankelijke beoordeling van financiële instrumenten wordt in dit geval niet uitgevoerd. Bij overtreding kunnen boetes worden opgelegd aan de vennootschap.
Ze kunnen tot uitdrukking komen in een volledig verbod op investeringen in productie en in andere maatregelen die, indien gebruikt, de economische situatie van de onderneming ernstig zullen ondermijnen.
Welke financiële instrumenten kunnen worden erkend als zijnde voor verkoop verworven tegen reële waarde?
In dit geval omvatten financiële instrumenten van de financiële markt alle volgende concepten en definities:
- Alle afgeleide verplichtingen die in geen geval als afdekkingsinstrument kunnen worden gebruikt.
- Als ze werden genomen om effecten of andere activa te leveren in het geval dat deze werden ontvangen onder voorbehoud van "short" -posities.
- Als ze zijn genomen met de intentie om in de zeer nabije toekomst af te lossen.
- Alle verplichtingen die alleen in samenwerking met elkaar kunnen worden gebruikt. Bovendien is het bewijs nodig dat de organisatie er in het verleden al gebruik van heeft gemaakt en als resultaat van dergelijke acties heeft het winst gemaakt.
Alle verplichtingen die worden opgenomen als aangehouden voor handelsdoeleinden, moeten onmiddellijk duidelijk zijn bij verdere berekening van alle winsten en verliezen van de onderneming voor een bepaalde periode. Alle andere financiële instrumenten van de financiële markt kunnen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, op één punt na. We hebben het over de verplichtingen die zijn ontstaan in de periode dat een financieel actief niet kan worden erkend als "verkocht tegen reële waarde" en in de toekomst moet worden gebruikt.
In dat geval moet een dergelijke verplichting worden beoordeeld met inachtneming van de volgende voorwaarden:
- Als het een combinatie is van rechten en plichten die de organisatie heeft behouden van de vorige eigenaar, eerder gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs.
- Indien het eerder werd gewaardeerd tegen reële waarde, werd het onder een aantal afzonderlijke voorwaarden overgedragen aan de organisatie.
- Als de verplichting een overeenkomst is met een bank over een lening tegen een rente die lager is dan de markt.
In dit geval moet het worden beoordeeld op de hoogste waarde van de volgende indicatoren:
- Het bedrag dat is bepaald in strikte overeenstemming met IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa.
- De aanvankelijk opgenomen reële waarde, zelfs rekening houdend met de eerder afgeschreven afschrijvingskosten.
Conceptclassificatie
Tegenwoordig zeggen economen dat alle financiële instrumenten in precies twee grote categorieën kunnen worden verdeeld. In het eerste geval moeten deze documenten gebaseerd zijn op echt kapitaal, eigendom van bepaalde activa (bijvoorbeeld aandelen), of schuldverplichtingen van de ene onderneming tegenover de andere vertegenwoordigen. In dit geval worden obligaties uitgegeven. Meestal worden ze echter allemaal in één context beschouwd, omdat financiële markten en financiële instrumenten in dit opzicht praktisch niet van elkaar kunnen worden gescheiden.
Elk van deze instrumenten kan het beste worden gezien in de context van een 'eenheid' van geldkapitaal. Bovendien heeft elk element zijn eigen unieke kenmerken, structuur en gebruiksvoorwaarden. Het is hun grote verscheidenheid die zorgt voor de snelle kapitaalbeweging op de wereldwijde financiële markt en de verdere ontwikkeling ervan. De markt voor financiële instrumenten heeft zich de afgelopen jaren actiever ontwikkeld, de meer veelbelovende verkoopgebieden die openstaan voor fabrikanten in Zuidoost-Azië.
Laten we nu eens kijken naar een van de soorten effecten die het concept van 'financiële instrumenten' omvatten. Dit is een voorraad. Er zijn eenvoudige en bevoorrechte varianten van.
Gewone aandelen
Ze geven niet alleen een stem in het bedrijf, maar laten ook toe dat de houder een deel van de winst van de hele organisatie ontvangt. Deze variëteit is natuurlijk niet alleen de meest voorkomende op de hele financiële markt, maar ook het interessantst voor beleggers. Dergelijke effecten zijn een stabiel en universeel instrument en daarom vindt de vorming van hun waarde plaats onder invloed van gewone marktfactoren. Op alle aandelenmarkten kunt u ze niet alleen rechtstreeks kopen, maar ook winst maken met behulp van makelaars of makelaars.
Sommige voordelen worden uitsluitend geleverd door deze financiële instrumenten van het financieel beleid. Zo maakt het stemrecht, waar velen met enige minachting naar verwijzen, lobbyen mogelijk voor de promotie van hun kandidaten bij de raad van bestuur van het bedrijf, en dit is een uiterst belangrijk instrument, niet alleen in de economie, maar ook in de politiek.
Het bedrag van de dividenden op klassieke aandelen hangt onder meer rechtstreeks af van de winstgevendheid van de onderneming. Als u succesvol heeft geïnvesteerd, krijgt u niet alleen een bepaalde hefboomwerking, maar ook een solide winst. Natuurlijk mag men de groei van hun waarde niet direct vergeten. Dit gebeurt wanneer de economische toestand van de onderneming dramatisch verbetert. De waarde van gewone aandelen kan echter ook fors dalen, wat leidt tot verliezen voor beleggers.
