In 1936 werd het boek van John Keynes, The General Theory of Employment, Interest, and Money, gepubliceerd. De auteur interpreteerde op zijn eigen manier de destijds populaire stelling over zelfregulering van een markteconomie.
Staatsregulering is noodzakelijk
De theorie van Keynes stelt dat een markteconomie niet over een mechanisme beschikt om op natuurlijke wijze volledige werkgelegenheid te garanderen en productiedaling te voorkomen, en dat de staat verplicht is om de werkgelegenheid en de totale vraag te reguleren.
Een kenmerk van de theorie was de analyse van problemen die de hele economie gemeen hebben - particuliere consumptie, kapitaalinvesteringen, overheidsuitgaven, dat wil zeggen factoren die de effectiviteit van de totale vraag bepalen.
In het midden van de 20e eeuw begon de keynesiaanse benadering door veel Europese landen te worden gebruikt om haar economisch beleid te onderbouwen. Het gevolg was de versnelling van de economische groei. Met de crisis van de jaren 70-80. De keynesiaanse theorie werd bekritiseerd en er werd de voorkeur gegeven aan neoliberale theorieën die het principe van niet-inmenging van de staat in de economie beleden.
Historische context
Het boek van Keynes legde de basis voor 'keynesianisme', een doctrine die de westerse economie uit een moeilijke crisis heeft geleid, met uitleg over de redenen voor de productiedaling in de jaren dertig van de twintigste eeuw en het uitspreken van middelen om dit in de toekomst te voorkomen.
John Keynes, een econoom van opleiding, was ooit werknemer van het ministerie van Indische Zaken, de Finance and Currency Commission, en diende bij het ministerie van Financiën. Dit hielp hem de neoklassieke economische theorie te herzien en de basis te leggen voor een nieuwe.
Het werd ook beïnvloed door het feit dat John Keynes en Alfred Marshall, de grondlegger van de neoklassieke theorie, elkaar kruisten op King's College, Cambridge. Keynes als student en Marshall als leraar die de capaciteiten van zijn student prees.
In zijn werk onderbouwt Keynes de staatsregulering van de economie.
Voordien loste de economische theorie de problemen van de economie op met micro-economische middelen. De analyse was beperkt tot de reikwijdte van de onderneming en tot haar taken om de kosten te verlagen en de winst te vergroten. De theorie van Keynes rechtvaardigde de regulering van de economie als geheel, wat impliceert dat de staat deelneemt aan de nationale economie.
Een nieuwe aanpak om crisis te overwinnen
Aan het begin van het werk bekritiseert J. Keynes de conclusies en argumenten van moderne theorieën gebaseerd op Say's marktwet. De wet is de verkoop door de fabrikant van zijn eigen goederen voor de verwerving van een ander. De verkoper verandert in een koper, het aanbod creëert vraag en dit maakt overproductie onmogelijk. Waarschijnlijk alleen de snel geliquideerde overproductie van bepaalde goederen in bepaalde sectoren. J. Keynes wijst erop dat er naast de goederenruil ook een geldruil is. Besparingen vervullen een gefinancierde functie, verminderen de vraag en leiden tot overproductie van goederen.
In tegenstelling tot economen die de vraag naar de vraag niet consequent en zelfoplossend vonden, maakte Keynes er de centrale basis van macro-economische analyse van. De theorie van Keynes zegt: de vraag hangt rechtstreeks af van de werkgelegenheid.
Werkgelegenheid
Pre-Keynesiaanse theorieën beschouwden werkloosheid in twee van zijn vormen: wrijving - vanwege een gebrek aan bewustzijn van werknemers over de beschikbaarheid van banen, gebrek aan wil om te verhuizen, en vrijwillig - vanwege gebrek aan wens om te werken voor een betaling die overeenkomt met het grensproduct van werk, waarbij de "last" van arbeid het salaris overschrijdt. Keynes introduceert de term 'onvrijwillige werkloosheid'.
Volgens de neoklassieke theorie hangt de werkloosheid af van de marginale productiviteit van arbeid, evenals van de marginale "last", die overeenkomt met het salaris dat het arbeidsaanbod bepaalt. Als sollicitanten instemmen met een laag salaris, zal de werkgelegenheid toenemen. Het gevolg hiervan is de afhankelijkheid van werkgelegenheid van werknemers.
Hoe denken John Maynard Keynes hierover? De theorie ontkent het. Werkgelegenheid is niet afhankelijk van de werknemer; het wordt bepaald door een verandering in de effectieve vraag die gelijk is aan het totaal van toekomstige consumptie en kapitaalinvesteringen. De vraag wordt beïnvloed door verwachte winsten. Met andere woorden, het probleem van de werkloosheid hangt samen met ondernemerschap en de doelstellingen ervan.
Werkloosheid en vraag
Aan het begin van de vorige eeuw bereikte de werkloosheid in de Verenigde Staten 25%. Dit verklaart het feit dat de economische theorie van John Keynes haar een centrale plaats geeft. Keynes trekt een parallel tussen de werkgelegenheid en de crisis van de totale vraag.
Het inkomensniveau bepaalt het verbruik. Onvoldoende consumptie leidt tot verminderde werkgelegenheid. John Keynes legt dit uit door 'psychologische wet': inkomensgroei leidt tot een toename van de consumptie door een deel van de groei. Het andere deel stapelt zich op. Het verhogen van het inkomen vermindert de neiging om te consumeren en tot accumulatie - neemt toe.
Keynes noemt de verhouding tussen groei in consumptie dC en besparingen dS om inkomens dY de grenswens voor consumptie en accumulatie te verhogen:
- MPC = dC / dY;
- MPS = dS / dY.
De afname van de consumentenvraag wordt gecompenseerd door een toename van de investeringen. Anders worden de werkgelegenheid en de groei van het nationaal inkomen verlaagd.
Kapitaalinvestering
De groei van kapitaalinvesteringen is de belangrijkste reden voor een effectieve vraag, lagere werkloosheid en een hoger overheidsinkomen. Daarom moet de toenemende omvang van de accumulaties worden gecompenseerd door de toenemende vraag naar kapitaalinvesteringen.
Om investeringen veilig te stellen, moet men spaargeld daarin overboeken. Vandaar de Keynesiaanse formule: investering staat gelijk aan accumulatie (I = S). Maar in werkelijkheid wordt dit niet gerespecteerd. J. Keynes merkt op dat de besparingen mogelijk niet overeenkomen met investeringen, omdat ze afhangen van inkomen, investeringen van het rentetarief, winstgevendheid, belastingen, risico's en marktomstandigheden.
Rentevoet
De auteur schrijft over het waarschijnlijke rendement op kapitaalinvestering, de marginale efficiëntie (dP / dI, waarbij P winst is, I kapitaalinvestering) en rentevoet. Beleggers investeren geld terwijl de marginale efficiëntie van kapitaalinvesteringen hoger is dan de rentevoet. Gelijke winst en rentetarieven zullen investeerders inkomsten ontnemen en de vraag naar investeringen verminderen.
Het rentepercentage komt overeen met de rendementsmarge op kapitaalinvesteringen. Hoe lager de norm, hoe groter de investering.
Volgens Keynes worden de accumulaties gemaakt nadat aan de behoeften is voldaan, dus de toename van de interesse leidt niet tot een toename ervan. Rente is de prijs voor het opgeven van liquiditeit. John Keynes komt tot deze conclusie op basis van zijn tweede wet: de neiging tot liquiditeit wordt bepaald door de wens om geld te kunnen omzetten in investeringen.
De volatiliteit op de geldmarkt vergroot het verlangen naar liquiditeit, dat met een groter percentage kan worden overwonnen. De stabiliteit van de geldmarkt daarentegen vermindert deze wens en de rente.
Keynes ziet de rentevoet als bemiddelaar van de invloed van geld op het sociaal inkomen.
Een toename van de hoeveelheid geld verhoogt een liquide voorraad, hun koopkracht neemt af en accumulatie wordt onaantrekkelijk. De rente daalt, investeringen groeien.
John Keynes pleitte voor een verlaging van de rente voor besparingen op de productiebehoeften en om de geldhoeveelheid in omloop te vergroten. Vanaf hier komt het idee van schaarse financiering, wat impliceert dat inflatie wordt gebruikt als middel om de bedrijfsactiviteit te behouden.
Renteverlaging
De auteur stelt voor om de investeringen te verhogen door middel van fiscaal en monetair beleid.
Monetair beleid is het verlagen van de rentetarieven. Dit zal de marginale efficiëntie van investeringen verminderen, waardoor ze aantrekkelijker worden. De regering moet zoveel geld vrijgeven als nodig is om de rente te verlagen.
Dan zal John Keynes tot de conclusie komen dat een dergelijke regulering niet effectief is in een productiecrisis - investeringen reageren niet op een rentedaling.
Door de marginale efficiëntie van kapitaal in de cyclus te analyseren, konden we dit associëren met een beoordeling van de toekomstige voordelen van kapitaal en vertrouwen bij ondernemers. Het vertrouwen herstellen door de rente te verlagen is niet mogelijk. Volgens John Keynes zit de economie misschien in een 'liquid trap' wanneer de groei van de geldhoeveelheid de rente niet verlaagt.
Fiscaal beleid
Een andere methode om investeringen te verhogen is het begrotingsbeleid, dat bestaat uit het verhogen van de financiering van ondernemers ten koste van budgetfondsen, omdat particuliere investeringen tijdens de crisis door het pessimisme van investeerders aanzienlijk worden verminderd.
Het succes van het staatsbegrotingsbeleid is de groei van de vraag naar oplosmiddelen, zelfs met een schijnbaar nutteloze geldverspilling. Keynes was van mening dat overheidsuitgaven die tijdens de crisis van overproductie niet tot een toename van het productaanbod hebben geleid, de voorkeur verdienen.
Om de omvang van de middelen voor particuliere investeringen te vergroten, is het noodzakelijk openbare aanbestedingen van goederen te organiseren, hoewel Keynes er in het algemeen op stond de overheidsinvesteringen niet te verhogen, maar de staat te investeren in lopende investeringen.
Een andere belangrijke factor bij het stabiliseren van de overproductiecrisis is een toename van de consumptie door ambtenaren, sociale arbeid en de inkomensverdeling in groepen met maximale consumptie: voor loontrekkenden zijn de armen volgens de "psychologische wet" van toenemende consumptie met lage inkomens.
Multiplier-effect
In hoofdstuk 10 wordt de Cannes-vermenigvuldigingstheorie ontwikkeld zoals toegepast op de marginale neiging om te consumeren.
Het nationaal inkomen is rechtstreeks afhankelijk van investeringen en in een volume dat deze aanzienlijk overschrijdt, wat een gevolg is van het effect van de animatie. Investeringen in de uitbreiding van de productie van één industrie hebben een soortgelijk effect in gerelateerde industrieën, net zoals een steen cirkels op het water veroorzaakt. Investeren in een economie verhoogt het inkomen en vermindert de werkloosheid.
In tijden van crisis moet de staat de aanleg van dammen en wegenbouw financieren, wat de ontwikkeling van aanverwante productiegebieden zal verzekeren en de vraag van de consument en de investeringsvraag zal doen toenemen. Werkgelegenheid en inkomen zullen toenemen.
Aangezien het inkomen gedeeltelijk is opgebouwd, heeft de animatie een grens. Het vertragen van het verbruik vermindert de kapitaalinvestering - de belangrijkste reden voor de animatie. Daarom is de vermenigvuldiger omgekeerd evenredig met de marginale neiging om MPS te besparen:
M = 1 / MPS.
Verandering in inkomen dY uit investeringsgroei dI overschrijdt deze met M keer:
- dY = M dI;
- M = dY / dI.
De toename van het sociaal inkomen hangt af van het volume van de consumptiegroei - de marginale neiging om te consumeren.
